充电桩概念全景图

三年倍增行动方案引爆订单&盈利双击主升浪 · 2025-2027 CAGR 40%+ 高确定性

2800万

2027年目标桩数

3亿

公共充电容量(kW)

核心观点摘要

充电桩概念正从"政策预期"迈入"订单&盈利双击"的基本面主升浪： ①三年倍增方案给出2025-2027年CAGR 40%的确定性总量； ②欧美车桩比15-26:1的海外缺口打开高毛利出海市场，中国模块/整桩成本优势30-50%； ③直流快充+液冷超充技术迭代带动单桩价值量翻倍。

政策时间轴

2023年2月

八部委提出公共领域车桩比1:1，首次设定量化目标

2024年10月

公共桩单月新增6.3万台，同比+34.3%，建设节奏已提前启动

2025年1月

联盟预测2025年新增公共桩103.8万台，同比再提速20%

2025年5月

国新办再提"倍增"行动，中央预算内投资+政策性金融工具双管齐下

2025年10月

六部门正式文件落地，2800万桩、3亿千瓦成为硬性KPI

产业链核心公司（A股）

股票	环节	价值量占比	市场地位/亮点	来源
优优绿能	充电模块	52.2%	2024国内份额A股第一、国内第二，市占率21.65%	公开资料
特锐德	充电模块	52.2%	2024国内份额A股第二，市占率15.31%（特来电）	公开资料
通合科技	充电模块	52.2%	2024国内份额A股第三，市占率14.78%	公开资料
沃尔核材	充电枪	12.25%	2024直流充电枪营收国内第一；液冷枪已批量	调研
盛弘股份	整桩	-	2024充电桩营收12.16亿，占比40.04%	财报
绿能慧充	整桩	-	2024充电桩销售8.06亿，占比79.44%	财报
特锐德	运营	-	直流终端47.5万台，份额24%，充电量份额23%，双第一	研报

综合结论与投资启示

充电桩概念已脱离主题炒作，进入"政策订单→盈利释放"的基本面主升浪，2025-2027年行业CAGR 40%+具备高确定性。

1 模块外供+出海认证：优优绿能、通合科技

2 整桩ODM欧美渠道：道通科技、盛弘股份

3 液冷枪细分龙头：沃尔核材