科技博弈v2软件时代 - 国产化替代的黄金赛道
2025年10月10日，美国宣布对"所有关键软件"实施出口管制，科技博弈进入软件时代
同日发布《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，打造国产软件先行市场
国家出台设备更新指南，设定200万套工业软件更新目标
美国将量子计算、AI列为对华投资限制领域
聚焦AI、关键软件重点领域，培育创新平台
国产EDA厂商合见工软宣布关键产品免费开放试用
美国实施"关键软件"出口管制，中国发布政务AI指引
软件自主从"可选项"提升到国家安全"必选项"
200万套量化目标，创造真实可测算市场空间
国产软件跨过技术鸿沟，进入商业化落地阶段
金融IT核心系统的"破局者"
竞争优势：唯一经过大规模验证的新一代分布式信创核心交易系统A5，技术路线领先
业务进展：处于行业替换周期起点，未来3-6年头部券商订单驱动业绩高增
工业控制"皇冠明珠"的"国家队"
竞争优势：国内唯一掌握大型PLC完整技术的公司，技术壁垒极高
业务进展：2024年是国产化规模替代元年，钢铁行业推广顺利
操作系统"国家队"
竞争优势：持有麒麟软件47.23%股权，政策支持力度最大
业务进展：近期增资扩股落地，国企改革迈出关键一步
| 股票名称 | 分类 | 行业 | 市场规模 | 国产化率 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🖥️ 基础硬件 | |||||
| 海光信息 | 芯片 | 基础硬件 | - | - | 相关个股 |
| 中科曙光 | 服务器 | 基础硬件 | - | 90%+ | 相关个股 |
| ⚙️ 基础软件 | |||||
| 中国软件 | 操作系统 | 基础软件 | 250亿元 | 党政65% | 相关个股 |
| 达梦数据 | 数据库 | 基础软件 | 668亿元 | 党政约80% | 相关个股 |
| 东方通 | 中间件 | 基础软件 | 160亿元 | 2025年预计45% | 相关个股 |
| 💰 金融IT | |||||
| 顶点软件 | 证券IT | 金融 | 2025年8500亿元 | 60%+ | 相关个股 |
| 恒生电子 | 证券IT | 金融 | 2025年8500亿元 | 60%+ | 相关个股 |
| 神州信息 | 银行IT | 金融 | 2025年8500亿元 | 60%+ | 相关个股 |
| 🏭 工业软件 | |||||
| 中望软件 | 辅助设计CAD | 工业软件 | 61.2亿元 | 27% | 相关个股 |
| 宝信软件 | 制造执行MES | 工业软件 | 80亿元 | 50-60% | 相关个股 |
| 华大九天 | 电子设计自动化EDA | 工业软件 | 149.5亿元 | 11.50% | 相关个股 |
| 中控技术 | 集散控制DCS | 工业软件 | 117.6亿元 | 2021年55.7% | 相关个股 |
| 📱 应用软件 | |||||
| 金山办公 | 办公Office | 应用行业 | 300亿元 | 40-50% | 相关个股 |
| 用友网络 | 企业资源规划ERP | 应用行业 | 550亿元 | 整体70% | 相关个股 |
在EDA、高端工业CAE等顶尖领域，国产软件与海外巨头仍存在客观的性能和稳定性差距
替代初期项目制和服务占比较高，影响盈利能力；厂商间可能发生价格战
中美关系若缓和可能导致推进紧迫性下降；国内不同厂商间存在"内耗式"竞争