从"技术验证"到"商业化爆发前夜"，深度解析字节跳动AI生态的战略布局与投资机会
字节组建首个大模型团队（Seed），由搜索部门牵头，负责人朱文佳。
自研「云雀」大模型通过网信办备案，同期上线多模态模型BuboGPT。
成立Flow部门（专注AI应用），Stone团队（技术支持），形成"模型-应用-硬件"全栈架构。
发布豆包大模型家族（含9款模型），日均tokens调用量从1200亿增至4万亿（32倍）。
推出首款AI硬件Ola Friend耳机（1199元），收购Oladance补全音频技术。
火山引擎FORCE大会发布豆包视觉理解模型（0.003元/千tokens，行业最低）。豆包APP月活达7116万（全球第二，仅次于ChatGPT），3日留存率28%。
豆包1.5Pro综合能力持平GPT-4o，但推理成本仅为1/8，推动"厘时代"定价（0.0008元/千tokens）。
抖音8亿MAU为豆包导流（90%用户重合），私域数据反哺模型训练，形成"数据-模型-应用"正循环。
通过火山引擎（2024H1 GENAI IaaS市占率18%）输出算力，绑定产业链（润泽科技、寒武纪等）。
2024年12月相关路演/研报达15篇，关键词从"技术对标"转向"商业化落地"。
乐观派（东吴、国海）强调"硬件+云"双轮驱动；谨慎派（华泰）提示"硬件放量不及预期"风险。
豆包B端调用量占比超60%（汽车、零售联盟），但C端热度掩盖了企业级收入潜力。
路演称豆包MAU 7116万，但部分第三方统计仅5000万，差异源于抖音内嵌版本未完全计入。
内测版已支持多镜头切换，视频生成能力持续提升
内部测试显示高通AR1芯片+豆包实时语音组合
网信办《生成式AI管理办法》细则落地，或明确B端数据合规红利
硬件渗透（AI眼镜销量目标300万台）+企业客户复购（火山引擎ARR超50亿）
AGI技术突破（SeedEdge项目）推动"AI+行业"解决方案（如自动驾驶、医疗诊断）
寒武纪（590芯片）、海光信息（7300系列）、润泽科技（IDC）
火山引擎（MaaS市占率18%）、扣子（200万智能体）
C端：豆包（7116万MAU）、Ola Friend耳机
B端：广汽集团（汽车联盟）、多点DMALL（零售联盟）
| 公司 | 角色 | 验证数据 | 风险点 |
|---|---|---|---|
| 寒武纪 | 算力芯片龙头 | 字节采购23万片H20，寒武纪590适配 | 美国制裁升级 |
| 润泽科技 | IDC核心供应商 | 字节业务占比64%，上架率90% | 价格战压缩毛利率 |
| 歌尔股份 | AI眼镜代工 | Pico团队+高通AR1方案 | Meta竞品挤压订单 |
视频生成模型时序一致性仍落后于Sora（路演承认"第二梯队"）。
AI眼镜定价5000-7000元，需补贴才能放量（努比亚年销量仅70万台）。
TikTok美国诉讼若败诉，Lemon 8迁移计划可能受阻（影响海外AI数据训练）。
华泰路演提示"硬件非盈利"，但国海预测"2025年AI眼镜贡献30亿收入"，需跟踪销量数据。
从主题炒作（2023）进入基本面驱动早期（2024Q4），核心验证指标为豆包B端收入占比和AI硬件销量。
确定性最高，字节2025年GPU采购量或达50万片
儿童场景容错率高，显眼包AI玩具已内测
豆包多模态训练需求爆发，日均图片生成5000万张
一句话总结：字节AI生态的胜负手不在技术，而在"低价模型+流量变现"能否复制抖音的降维打击。
| 股票名称 | 项目 | 行业 | 分类 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 省广集团 | TikTok出海核心代理商 | 营销 | 海外流量产品代理 | 出海营销服务 | 与字节跳动有长期合作，获得TikTok等多款海外流量产品在五大洲150多个国家和地区的出海代理权 |
| 蓝色光标 | TikTok官方出海代理商 | 营销 | 国际化营销 | 海外品牌出海服务 | 2019年成为TikTok官方认可的入海代理商，支持企业国际化营销需求 |
| 易点天下 | TikTok for Business授权代理商 | 营销 | 跨境电商服务 | 海外流量运营 | 2018年起成为TikTok for Business授权代理商，2024年旗下Cyberklick成为短剧承制服务商 |
| 引力传媒 | TikTok英区TSP与TAP双认证 | 营销 | 短视频内容运营 | 海外内容营销 | 英国分公司获TSP（品牌商家代运营）与TAP（达人短视频内容及分销）双认证，具备社交营销、电商运营能力 |
| 天下秀 | TikTok北美直营业务首批合作伙伴 | 营销 | 红人营销 | 跨境红人电商 | 通过SaaS产品ADream支持跨境电商业务，服务北美、中东、东南亚红人及商家 |
| 利欧股份 | TikTok代理商 | 营销 | 数字营销 | 海外数字营销 | 日业务规模超百万，探索与TikTok合作机遇，拓展海外数字营销业务 |
| 华凯易佰 | 收购海兔科技 | 电商 | 跨境电商 | TikTok电商运营 | 收购TikTok头部电商海兔科技，布局东南亚、欧美市场，吸纳其运营团队并加码项目运营 |
| 遥望科技 | TikTok短视频和直播带货 | 电商 | 直播电商 | 海外直播带货 | 国内领先直播带货公司，布局TikTok短视频和直播业务，完成超3000位海外主播合作 |
| 超讯通信 | Seven Flame入驻TikTok Series | 短剧 | 短剧内容制作 | 海外短剧发行 | 参股公司七火山旗下短剧品牌Seven Flame成为TikTok Series首批内容合作伙伴 |
| 九州文化（未上市） | Short TV与99 TV布局 | 短剧 | 短剧平台运营 | 短剧生产与发行 | 拥有完整短剧生产流程，2023年上线两款短剧APP，布局全球短剧市场 |
| 点众科技（未上市） | 海外短剧制作 | 短剧 | 短剧内容制作 | 原创短剧生产 | 2023年入局海外短剧，推出约300部短剧，含20多部原创爆款 |
| 钛动科技（未上市） | TikTok for Business服务商 | 短剧 | 短剧承制服务 | 短剧技术支持 | 2022年起成为TikTok for Business达人资源服务商，2024年升级为短剧承制服务商 |
| 股票名称 | 项目 | 产品/服务 | 客户/占比 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 南凌科技 | 火山引擎全线产品代理商 | - | 字节跳动 | 边缘计算、数据中心托管 | 作为火山引擎代理商，提供边缘计算和数据中心托管服务 |
| 光迅科技 | 光模块供应 | 800G光模块 | 字节跳动 | - | 主要客户为字节跳动，800G光模块已出货 |
| 润泽科技 | IDC业务 | - | 2021年字节跳动业务占比64.19% | 数据中心 | 字节跳动业务占其IDC业务超六成 |
| 华塑科技 | BMS产品及服务供应 | BMS（电池管理系统） | 字节跳动 | - | 向字节跳动数据中心提供BMS产品及服务 |
| 亿能电力 | 马来西亚数据中心一期项目 | 变压器 | 字节跳动 | - | 为字节跳动马来西亚数据中心供应变压器 |
| 城地香江 | 定制化数据中心服务 | - | 上海电信（服务对象为字节跳动） | 数据中心服务 | 为上海电信客户字节跳动提供定制化数据中心服务，计费销售18兆瓦 |
| 亚康股份 | 算力基础设施综合服务 | - | 字节跳动 | 数据中心 | 为字节跳动数据中心提供算力基础设施综合服务 |
| 浪潮信息 | 系统与应用合作 | AI服务器 | 今日头条 | - | 与今日头条保持系统与应用合作，为腾讯等客户提供AI服务器（注：表格中关联字节相关性需结合上下文） |
| 锐捷网络 | - | 数据中心交换机 | 字节跳动 | 网络设备 | 字节跳动数据中心交换机主流供应商 |
| 高澜股份 | 长期合作 | 12U浸没液冷模组 | 字节跳动 | - | 为字节跳动长期供应浸没液冷模组 |
| 英维克 | 秦淮数据怀来新媒体大数据产业基地项目（一期、二期） | XFlex间接蒸发冷却机组 | 秦淮数据（定制对象为字节跳动） | - | 为秦淮数据怀来项目定制冷却机组，该项目专为字节跳动设计 |
| 欧陆通 | - | 电源适配器、数据中心电源 | 字节跳动 | - | 网传公司电源产品供字节跳动 |
| 长飞光纤 | - | 光模块、有源光缆、高速铜缆 | 字节跳动 | 光纤通信 | 通过长芯盛供应光模块等产品至字节跳动数据中心 |
| 紫光股份 | - | 网络产品与服务器 | 字节跳动 | 网络设备 | 网络产品部署于字节跳动等互联网企业 |
| 股票名称 | 代码 | 分类 | 项目 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 引力传媒 | 603598 | 豆包营销广告 | 字节跳动核心代理商 | 广告代理/TikTok双牌照认证 | 公司是字节跳动核心代理商，获TikTok TSP和TAP双牌照认证，直接受益于豆包广告生态 |
| 中广天择 | 603721 | 豆包营销广告 | 抖音优质供应商 | 视频制作/账号孵化 | 作为抖音优质供应商，拥有短视频制作、账号孵化等经验，与豆包内容生态深度绑定 |
| 焦点科技 | 002315 | 豆包营销广告 | 海外短视频营销 | 海外推广/IP培训 | 与字节跳动合作开展海外短视频营销内容培训，直接受益于TikTok生态扩张 |
| 因赛集团 | 300781 | 豆包营销广告 | 大模型API合作 | 数据推广/API接口 | 与豆包、文心一言等大模型在API接口调用深度合作，签署代理协议 |
| 省广集团 | 002400 | 豆包营销广告 | 广告业务合作 | 广告营销/流量变现 | 广告营销企业与字节跳动合作，豆包相关产品推广带动广告业务增长 |
| 天龙集团 | 300063 | 豆包营销广告 | 抖音广告代理 | 广告投放/平台代理 | 抖音平台广告代理业务发展良好，豆包拓展带来更多广告投放需求 |
| 移远通信 | 603236 | 豆包AI玩具 | 芯片模组供应 | 硬件制造/AI终端 | 芯片模组供应豆包AI玩具，占据硬件供应链核心环节 |
| 乐鑫科技 | 688018 | 豆包AI玩具 | 芯片模组供应 | 硬件制造/AI终端 | 芯片模组供应豆包AI玩具，占据硬件供应链核心环节 |
| 实丰文化 | 002862 | 豆包AI玩具 | AI智能玩具合作 | IP开发/智能硬件 | 与爱奇艺合作推出GPT网络版智能玩具，IP资源与豆包AI技术结合 |
| 海天瑞声 | 688787 | 豆包数据 | 数据集供应 | 数据训练/多模态模型 | 为多模态模型提供专业数据集，是豆包数据训练的核心服务商 |
| 视觉中国 | 000681 | 豆包数据 | 素材专区合作 | 内容创作/版权素材 | 与字节跳动深度合作，抖音剪辑软件嵌入视觉中国素材专区 |
| 掌阅科技 | 603533 | 豆包数据 | 数字阅读合作 | 内容分发/AI创作 | 数字阅读资源与豆包AI合作，探索AI内容创作与版权运营 |
| 中文在线 | 300364 | 豆包数据 | IP衍生开发 | IP孵化/商业化 | 文字IP与豆包大模型结合，探索新型内容创作与商业模式 |
| 润泽科技 | 300442 | 豆包算力 | 数据中心支持 | 算力基础设施 | 通信技术与数据中心服务支持豆包大模型应用推广 |
| 亚康股份 | 301085 | 豆包算力 | 数据中心运维 | 算力基础设施 | 数据中心运维保障豆包等AI系统稳定运行 |
| 中科蓝讯 | 688332 | 豆包耳机 | 耳机产品适配 | 智能硬件/终端设备 | 讯龙三代平台对接火山方舟MaaS平台，提供适配豆包大模型的耳机产品 |
| 股票名称 | 行业 | 项目 | 分类 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 姚记科技 | 广告营销 | 字节跳动效果广告营销 | 新媒体平台 | 广告代理服务 | 公司子公司芦鸣科技以字节跳动效果广告营销为核心，提供一体化营销服务 |
| 掌阅科技 | 广告营销 | 抖音版权与内容合作 | 数字内容 | 版权运营 | 与抖音在版权、内容生产、广告商业化等多方面深度合作 |
| 智度股份 | 广告营销 | 巨量引擎广告代理 | 互联网广告 | 广告代理 | 为抖音、头条等平台提供广告代理服务，子公司智度智麦是巨量星图服务商 |
| 天龙集团 | 广告营销 | 巨量引擎综合代理 | 广告代理 | 营销服务 | 巨量引擎综合代理商，巨量千川服务商 |
| 引力传媒 | 广告营销 | 抖音全案营销 | 新媒体营销 | 品牌营销 | 与抖音合作包括千川服务商、星图服务商等资质，多次获巨量引擎营销奖项 |
| 宣亚国际 | 广告营销 | 星言云汇广告代理 | 互联网广告 | 广告代理 | 子公司星言云汇是巨量引擎产品客户端广告营销业务代理商 |
| 华闻集团 | 广告营销 | 掌视亿通合作 | 互联网广告 | 广告运营 | 旗下掌视亿通与抖音在互联网广告业务层面合作 |
| 佳云科技 | 广告营销 | 巨量引擎代理 | 广告代理 | 流量营销 | 巨量引擎的代理合作伙伴 |
| 利欧股份 | 广告营销 | 头部媒体合作 | 数字营销 | 广告投放 | 与巨量引擎、快手、腾讯广告等头部媒体建立深度合作关系 |
| 思美传媒 | 广告营销 | 字节系综合代理 | 广告代理 | 营销服务 | 旗下八方腾泰等子公司是字节跳动旗下巨量引擎综合代理商 |
| 蓝色光标 | 广告营销 | 字节系大模型合作 | AI营销 | 数据服务 | 与字节系在品牌、效果、出海等多领域合作，构建AI营销数据底座 |
| 省广集团 | 广告营销 | 巨量引擎供应 | 广告代理 | 营销服务 | 巨量引擎重要供应商 |
| 浙文互联 | 广告营销 | 巨量千川服务商 | 电商广告 | 营销服务 | 获巨量千川二级服务商资质，与巨量引擎在数字人共建方向突破 |
| 利欧股份 | 广告营销 | 字节巨量引擎合作 | 广告代理 | 营销服务 | 与字节巨量引擎获共擎奖"营销领军奖"、"种草先锋奖" |
| 易点天下 | 广告营销 | 巨量引擎合作 | 出海营销 | 广告代理 | 与巨量引擎保持长期稳定合作，获2023年度巨量引擎出海贡献奖 |
| ST凯撒 | 内容 | 字节光年合作 | 文化娱乐 | 内容制作 | 2020年字节朝夕光年与凯撒文化达成合作 |
| 东方甄选 | 内容 | 抖音直播 | 直播电商 | 内容电商 | 2022年抖音直播间走红 |
| 姚记科技 | 内容 | 《小美斗地主》 | 游戏 | 内容开发 | 2020年字节代理《小美斗地主》 |
| 中文在线 | 内容 | 短剧合作 | 数字内容 | 内容分发 | 短剧在微信、抖音等平台广告推流获用户，与红果合作 |
| 华策影视 | 内容 | 短剧开发 | 影视制作 | 内容生产 | 与红果视频合作开发短剧业务 |
| 星辉娱乐 | 内容 | 游戏推广 | 游戏 | 游戏运营 | 游戏业务与巨量引擎保持投放推广合作 |
| 视觉中国 | 内容 | 剪映合作 | 视觉服务 | 工具软件 | 抖音旗下剪映接入视觉中国模块，用户可付费使用 |
| 中广天择 | 本地生活 | 抖音本地生活 | 生活服务 | 本地服务 | 抖音本地生活优质供应商 |
| 值得买 | 电商 | 日晟星罗 | 电商服务 | 营销服务 | 旗下日晟星罗持有巨量引擎综合代理商等资质 |
| 元隆雅图 | 电商 | 谦玛网络 | 电商代理 | 营销服务 | 子公司谦玛网络拥有巨量引擎平台综合代理商资质 |
| 遥望科技 | 电商 | 抖音全域布局 | 直播电商 | 电商运营 | 首个完成抖音、快手、淘宝三平台全域布局的头部企业，2022年成为抖音千川一级代理商 |
| 蓝色光标 | 火山引擎合作 | 智能体开发 | AI技术 | 技术开发 | 与火山引擎在智能体开发平台等营销领域深入合作 |
| 游族网络 | 火山引擎合作 | AI文娱合作 | 游戏开发 | 技术合作 | 与火山引擎达成战略合作，以AI赋能文娱产业技术研发 |
| 华数传媒 | 火山引擎合作 | 多领域合作 | 文化传媒 | 内容合作 | 与火山引擎在科技、文化、内容服务等多层面合作 |
| 易点天下 | 火山引擎合作 | KreadoAI平台 | AI营销 | 技术开发 | 打造高效全场景分析数据湖，助力KreadoAI数字创作营销平台 |
| 股票名称 | 行业/技术 | 项目 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|
| 万兴科技 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora相关技术方向一致 |
| 昆仑万维 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora技术方向相关 |
| 虹软科技 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | 电商 | 公司涉及多模态技术及电商产业链，与OpenAI文生视频模型Sora技术应用相关 |
| 国脉科技 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora技术方向相关 |
| 汉王科技 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora技术方向相关 |
| 佳都科技 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora技术方向相关 |
| 苏州科达 | 多模态 | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及多模态技术领域，与OpenAI文生视频模型Sora技术方向相关 |
| 中文在线 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 超讯通信 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 掌阅科技 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 上海电影 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 天地在线 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 果麦文化 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 国脉文化 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 阅文集团 | IP/小说/短剧转化 | OpenAI文生视频模型Sora | 内容创作 | 公司涉及IP内容转化，与文生视频模型应用场景相关 |
| 浙文影业 | 影视 | OpenAI文生视频模型Sora | 影视制作 | 公司属于影视行业，与文生视频技术应用场景相关 |
| 百纳千成 | 影视 | OpenAI文生视频模型Sora | 影视制作 | 公司属于影视行业，与文生视频技术应用场景相关 |
| 光线传媒 | 影视 | OpenAI文生视频模型Sora | 影视制作 | 公司属于影视行业，与文生视频技术应用场景相关 |
| 上海电影 | 影视 | OpenAI文生视频模型Sora | 影视制作 | 公司属于影视行业，与文生视频技术应用场景相关 |
| 虹软科技 | 电商 | OpenAI文生视频模型Sora | 电商技术 | 公司涉及电商技术领域，与文生视频技术应用场景相关 |
| 焦点科技 | 电商 | OpenAI文生视频模型Sora | 电商技术 | 公司涉及电商技术领域，与文生视频技术应用场景相关 |
| 丝路视觉 | AI+3D | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及AI+3D技术领域，与文生视频技术相关 |
| 风语筑 | AI+3D | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及AI+3D技术领域，与文生视频技术相关 |
| 凡拓数创 | AI+3D | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及AI+3D技术领域，与文生视频技术相关 |
| 会畅通讯 | AI+3D | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及AI+3D技术领域，与文生视频技术相关 |
| 超图软件 | AI+3D | OpenAI文生视频模型Sora | - | 公司涉及AI+3D技术领域，与文生视频技术相关 |
| 二六三 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 当虹科技 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 易点天下 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 网达软件 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 魅视科技 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 因赛集团 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 数码视讯 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 视讯 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 元隆雅图 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 会畅通讯 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 苏州科达 | AI视频/会议 | OpenAI文生视频模型Sora | 视频会议 | 公司涉及AI视频会议技术领域，与文生视频技术相关 |
| 汉王科技 | Transformer架构 | OpenAI文生视频模型Sora | AI架构 | 公司涉及Transformer技术架构，与文生视频模型技术相关 |
| 中科金财 | Transformer架构 | OpenAI文生视频模型Sora | AI架构 | 公司涉及Transformer技术架构，与文生视频模型技术相关 |
| 拓尔思 | Transformer架构 | OpenAI文生视频模型Sora | AI架构 | 公司涉及Transformer技术架构，与文生视频模型技术相关 |
| 天娱数科 | Transformer架构 | OpenAI文生视频模型Sora | AI架构 | 公司涉及Transformer技术架构，与文生视频模型技术相关 |
| 神州泰岳 | Transformer架构 | OpenAI文生视频模型Sora | AI架构 | 公司涉及Transformer技术架构，与文生视频模型技术相关 |
| 信雅达 | Pika | Pika模型 | AI视频生成 | 公司涉及Pika相关技术，与文生视频技术相关 |
| 新媒股份 | Pika | Pika模型 | AI视频生成 | 公司涉及Pika相关技术，与文生视频技术相关 |