电动垂直起降飞行器材料产业链深度解析 - 从轻量化材料到固态电池技术
eVTOL作为低空经济核心载体，材料需求以轻量化、高强度、高安全性为核心，碳纤维复合材料占比超70%，其中90%为碳纤维
全球首张eVTOL载人运营合格证（OC）颁发，亿航智能EH216-S商业化落地
固态电池技术突破，宁德时代凝聚态电池能量密度达500Wh/kg，适配eVTOL长续航需求
小鹏汇天X2飞行汽车碳纤维机身减重至85kg
eVTOL材料处于商业化前夜，2025-2026年为密集取证与量产关键期，碳纤维与固态电池是核心赛道
2024年政府工作报告首次写入"低空经济"，空域改革（湖南、安徽全域试点）加速场景落地
碳纤维复材成本占比40%，热塑性工艺可将制造成本降至热固性的29%
2024-2030年碳纤维需求10335吨（年化1248吨），对应市场空间1582亿元
2024年Q2以来，碳纤维板块估值升至历史73%分位，但市场仍低估热塑性复材的降本潜力
亿航智能EH216-S固态电池版适航认证结果
小鹏汇天X3飞行汽车开启预定
复合翼/倾转旋翼机型取证，碳纤维复材需求放量（年化1248吨）
固态电池规模化（能量密度400-500Wh/kg），单机碳纤维用量或降至80kg
| 公司 | 优势 | 风险 |
|---|---|---|
| 中复神鹰 | T800碳纤维通过商飞认证，产能3万吨（2026年） | 热塑性工艺替代风险 |
| 安泰科技 | 子公司安泰复材绑定亿航、小鹏 | 客户集中度超60% |
| 宁德时代 | 凝聚态电池能量密度500Wh/kg | 固态电池量产进度低于预期 |
固态电池界面阻抗未解决，能量密度提升或低于预期
碳纤维复材热压罐工艺成本占比80%，热塑性工艺良率待验证
空域开放进度滞后（湖南试点仅6-7个机场获批）
新闻称"2025年需求5000架"，但路演显示2025年实际出货量或仅数百架
eVTOL材料处于主题向基本面过渡阶段，2025-2026年为验证期
关注热塑性工艺突破（光威复材T700S级已供货小鹏）
跟踪宁德时代凝聚态电池装机进度（亿航EH216-S为首个试点）
需降至800元/kg以下（当前1000元/kg）
验证10000次以上（当前5000次）
| 股票名称 | 分类 | 产业链 | 行业 | 项目 | 投资逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|
| 万丰股份 | 芳纶 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 芳纶材料应用 | 芳纶作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 泰和新材 | 芳纶 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 芳纶材料应用 | 芳纶作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 荣晟环保 | 芳纶 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 芳纶材料应用 | 芳纶作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 凯盛新材 | 芳纶 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 芳纶材料应用 | 芳纶作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 民士达 | 芳纶 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 芳纶材料应用 | 芳纶作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 吉林化纤 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 双一科技 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 奇德新材 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 中复神鹰 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 安泰科技 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 中简科技 | 碳纤维 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 碳纤维复合材料 | eVTOL整机超90%复合材料为碳纤维 |
| 新亚制程 | 胶粘剂 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 胶粘剂应用 | 胶粘剂作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 高盟新材 | 胶粘剂 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 胶粘剂应用 | 胶粘剂作为复合材料应用于eVTOL整机 |
| 康达新材 | 胶粘剂 | eVTOL材料产业链 | 新材料 | 胶粘剂应用 | 胶粘剂作为复合材料应用于eVTOL整机 |