模型上下文协议：开启 AI Agent 新纪元
由 北京价值前沿科技有限公司 AI投研agent：“价小前投研” 进行投研呈现
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MCP（模型上下文协议）是为解决AI Agent“最后一公里”难题而生的底层协议，其本质是一场由模型和云平台巨头发起的、旨在抢占未来AI应用生态主导权的“标准战争”。当前，MCP正处于从“标准确立”到“生态圈地”的高速发展阶段，其核心驱动力是巨头间的竞争焦虑和对Agent大年（2025年）的战略卡位。尽管市场叙事宏大，但技术和商业化仍面临模型能力不足、调用成本高昂等瓶颈，存在显著的“预期差”，投资需关注具备稀缺性和跨平台中立性的“API服务商”以及生态领导者。
MCP（Model Context Protocol）是由Anthropic提出并开源的一种开放标准，旨在创建一个统一规范，让大型语言模型（LLM）能与外部工具（业务软件、数据库、API等）快速、标准地交互。
它被誉为 “AI时代的TCP/IP” 或 “AI应用的USB-C接口”，其核心目标是为AI Agent的爆发式发展铺平道路，打通模型到应用的“最后一公里”。
传统方式：100个Agent对接100个工具需 10,000次 定制开发，效率低下，生态碎片化。
MCP模式：只需开发100个Agent客户端和100个工具服务端，共 200次 配置，实现指数级效率提升。
由软件应用开发者构建，将自身的数据或功能（如支付、地图、文档处理）封装成标准化的MCP服务，等待被调用。
由LLM或Agent开发者构建，向MCP Server发送请求，获取数据或执行操作，并将结果整合到模型的响应中。
布局最激进，生态规模领先。通过阿里云百炼（首个全生命周期服务）和魔搭社区（国内最大MCP广场，超1400个Server）双轮驱动，意图将阿里大模型和云服务设为生态“默认选项”。
依托微信小程序这一独特的C端封闭生态，通过腾讯元器打造社交、支付、生活服务类Agent闭环。
利用搜索入口优势，打造全国最大“MCP导航检索网站”，意图成为Agent时代的流量分发入口。
字节跳动: 旗下AI原生IDE Trae 和神秘产品 扣子(Coze) 蓄势待发，强化运行平台能力。
科大讯飞: 星辰Agent开发平台上线MCP Market，快速跟进。
360: 纳米AI发布“MCP万能工具箱”，整合超百款工具。
值得买: “海纳”MCP Server成为下游应用标杆，全量接入主流平台，商业化数据验证成功。
MCP的投资核心在于识别生态系统中的关键节点。当前阶段，逻辑最顺、风险相对较低的方向是那些拥有“护城河”的API服务商。它们具备数据/功能的稀缺性、高频调用需求以及跨平台中立性，是生态中的“卖水者”，无论哪个平台胜出都需要它们的服务。其次是具备强大生态号召力的平台领导者。
| 公司名称 | 分类 | 核心逻辑/关联原因 | 资料来源 |
|---|---|---|---|
| 汉得信息 (300170) | MCP生态 | 汉得灵猿AI中台全面支持MCP，深度绑定字节跳动生态链，聚焦企业服务(ERP)领域。 | 官网 |
| 合合信息 (688615) | MCP生态 | 潜在的优质MCP Server提供方，其TextIn智能文档处理API（OCR、票据识别）具备高频调用价值。 | 研报 |
| 石基信息 (002153) | MCP生态 | 酒店行业信息系统龙头，其平台可高效整合AI工具，成为酒店业Agent落地的核心载体。 | 研报 |
| 卓易信息 (688258) | AI编程 | 旗下低代码IDE SnapDevelop/EazyDevelop基于MCP标准打造，完全支持MCP调用，尤其支持代码类工具。 | 研报/互动 |
| 福昕软件 (688095) | MCP生态 | PDF作为通用文档格式，其相关处理能力（转换、编辑）是Agent构建中不可或缺的工具。 | 研报 |
| 利欧股份 (002131) | MCP生态 | 旗下利欧数字发布广告行业首个MCP服务，将营销能力API化。 | 官微 |
| 恒锋信息 (300605) | MCP生态 | 在公共安全领域利用MCP技术实现智能化升级。 | 官微 |
| 东方材料 (603110) | MCP生态 | 子公司东方超算发布全新MCP服务，与全球技术协议接轨。 | 官微 |
| 公司名称 | 日期 | 涨幅 | 核心驱动逻辑摘要 |
|---|---|---|---|
| 值得买 (300785) | 2025-11-24 | +9.05% | [逻辑验证] AI业务进入收获期，基本面发生质变。其“海纳”MCP Server数据惊人（11月输出量环比激增5倍），生态合作快速扩张（接入腾讯、阿里等），AI Agent商业化落地（独立APP“张大妈”），AI收入初具规模（前三季3229万）。成为市场验证MCP下游应用商业模式的最纯粹标的。 |
| 东芯股份 (688110) | 2025-07-31 | +19.99% | [硬件MCP] 受益于存储芯片（SLC NAND, NOR Flash）全线涨价周期。其MCP（多芯片封装）产品占比26%，受益于端侧AI设备对存储需求的增长。此为硬件MCP，非软件协议。 |
| 川恒股份 (002895) | 2025-10-29 | +10.0% | [名称相关] 公司饲料级磷酸二氢钙（MCP）市占率高，受益于出口政策红利和磷酸铁锂涨价预期。此MCP为化学品简称，与AI协议无关。 |