Model Context Protocol - AI时代的"USB-C接口"，正在重塑人工智能应用生态
Anthropic开源MCP，定位为"AI的USB-C接口"
来源：中信证券、华泰、天风研报
MCP协议首次亮相，为AI与工具的连接提供标准化接口
Sam Altman宣布OpenAI全线支持MCP
来源：路演纪要
OpenAI加入MCP生态，Google发布互补协议A2A
阿里云百炼上线首个全生命周期MCP服务
来源：阿里云官方
5分钟搭建Agent，大幅降低开发门槛
魔搭社区MCP广场上线，1,485个MCP Server首发
来源：36氪
支付宝/高德/Notion等主流应用接入
字节Trae CN IDE、MiniMax、百度App Builder等宣布支持MCP
来源：路演纪要
国内科技巨头集体入局，生态快速扩张
腾讯元宝、扣子空间、360纳米AI更新MCP能力
来源：路演纪要
头部企业全面布局，MCP生态日趋完善
百度搜索MCP广场收录1.6万Server，成国内最大导航站
来源：百度官方
MCP生态爆发式增长，开发者社区活跃
MCP正处于"协议红利期"的早期爆发阶段，类比2010年移动互联网的TCP/IP时刻。
巨头生态卡位战（阿里/腾讯/字节/百度/360）+ 开发者降本增效刚需（将N×M次API对接简化为N+M次）。
若2025年Agent应用渗透率突破10%，MCP将成为AI时代的"HTTP协议"，市场规模或达千亿级（基于API调用费+平台抽成）。
| 维度 | 具体逻辑 | 数据支撑 |
|---|---|---|
| 技术突破 | MCP将LLM与工具的"硬编码"变为"即插即用" | 传统100个Agent×100个工具需1万次开发，MCP仅需200次配置（中信证券） |
| 成本拐点 | 阿里云百炼实测：5分钟完成Agent搭建，Token成本降低50% | 路演纪要 |
| 生态杠杆 | 巨头用MCP绑定开发者 | 魔搭1,485个Server、百度1.6万Server（36氪、百度官方） |
4月15-28日12篇头部券商（中信/华泰/天风/申万）集中覆盖，关键词"AI时代的TCP/IP"。
| 市场共识 | 路演验证 | 预期差 |
|---|---|---|
| MCP已成熟商用 | 实际本地化功能受限（如文件管理需翻墙） | 技术落地慢于预期 |
| 所有API都能接入 | 腾讯仅支持自有生态（微信地图可用，高德被屏蔽） | 生态割裂风险 |
| 算力需求线性增长 | 路演披露复杂任务Token消耗达94万/次（意大利旅行案例） | 成本可能指数级上升 |
2025年5月（路演确认）
解决多任务调用错误率，推动B端Agent落地
2025年Q3（路演预期）
10亿DAU流量导入，C端MCP需求爆发
2025年Q2（天风路演）
央国企预算释放，亚信科技/海光信息订单验证
| 公司 | 角色 | 进展 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 阿里巴巴 | 生态主导者 | 百炼平台50+Server、魔搭1,485Server | 千问3延迟发布 |
| 腾讯 | 流量入口 | 微信/元宝10亿DAU待激活 | 生态封闭（仅支持腾讯系） |
| 字节跳动 | 开发者工具 | Trae CN IDE 84个MCP内测 | 扣子空间服务器多次崩溃（路演反馈） |
| 360 | 全链条布局 | 纳米AI 110+工具+安全网关 | 商业化路径不清晰 |
| 合合信息 | API工具商 | TextIn 2.0可接入MCP | 需验证调用频次 |
支付宝MCP Server已支持真实支付场景（路演演示完成1元转账）。
路演显示MiniMax语音生成MCP存在文件保存失败（虚假响应），需人工修正。
| 风险类型 | 具体表现 | 数据支撑 |
|---|---|---|
| 技术瓶颈 | 多任务调用错误率>30%（千问2.5） | 阿里路演纪要 |
| 商业化 | 复杂任务Token成本>100美元/次（意大利旅行案例） | 中泰传媒路演 |
| 政策风险 | 本地化功能需翻墙（如文件系统访问） | 华泰路演 |
| 竞争风险 | Google A2A协议与MCP直接竞争 | 谷歌官方公告 |
MCP处于主题炒作向基本面过渡阶段，类似2023年初的ChatGPT插件。
合合信息/福昕软件
轻资产+高毛利，直接受益于调用量增长。
阿里云/腾讯云
抽成模式清晰，类似"AI App Store"。
亚信科技/海光信息
订单确定性高（国家电网/银行招标）。
每月增速>50%（当前1.6万→年底或破5万）
阿里千问7万亿/日中MCP调用占比（当前<5%）
Q2国家电网MCP框架采购金额（预期>10亿元）
风险提示：若千问3发布延迟或腾讯微信入口跳票，板块或面临30%以上回撤。
| 股票名称 | 项目 | 行业 | 产业链 | 应用场景 | 原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 东方材料 | MCP服务 | 技术协议 | 子公司合作 | - | 子公司东方超算官微发布全新MCP服务，与全球领先技术协议'接轨' |
| 恒锋信息 | MCP技术应用 | 公共安全 | 智能化升级 | - | 公司在公共安全领域的三大场景使用MCP技术实现了智能化升级 |
| 汉得信息 | 灵臻AI中台1.6版 | AI技术 | 产品发布 | - | 汉得灵臻AI中台1.6版即将发布，全面支持MCP |
| 石基信息 | MCP协议 | 智能客服、需求预测 | 跨应用服务协同 | 酒店业Agent | MCP协议下公司平台可高效整合智能客服、需求预测等AI工具，实现跨应用服务协同，成为酒店业Agent落地的核心载体 |
| 合合信息 | TextIn大模型加速器2.0 | 文档/图像处理 | API工具 | MCP服务接入 | MCP服务的潜在接入者，TextIn'大模型加速器2.0'包括大量可通过API调用的文档/图像处理工具，包括通用识别、票据识别、文档转换等功能 |
| 福昕软件 | PDF技术 | 大模型agent | 技术整合 | MCP服务接入 | MCP服务的潜在接入者，PDF作为通用技术，大幅受益于大模型agent构建 |
| 卓易信息 | SnapDevelop | 低代码IDE | 企业系统对接 | 云平台 | 卓易云平台基于MCP标准打造的低代码IDE SnapDevelop，已实现与30+企业系统的无缝对接 |
| 利欧股份 | MCP服务 | 广告行业 | API工具 | - | 2025年4月18日盘中官微，利欧数字发布广告行业首个MCP服务，正式宣布旗下开放API服务工具支持MCP协议 |
| 南兴股份 | 智能体技术 | 云计算 | API应用 | - | 公司作为阿里云核心合作伙伴，其智能体技术与API应用能力有望深度融入MCP生态，抢占先机 |
| 金桥信息 | AI教学分析、AI教学助手等 | 教育科技 | 数字化转型 | 教学场景 | 公司教育客户涵盖商学学院、高校、职业院校、党校、部队院校及企业内培中心等。在AI教学分析、AI教学助手、声音大脑、机器视觉、智能控制等领域，进一步推进教学场景和教学空间的数字化转型。或可应用MCP赋能 |
| 税友科技 | 财税大模型 | 财税科技 | 知识理解、方案生成等 | Agent/Copilot | 目前打造的财税大模型，深度整合MCP打造财税知识理解、方案生成、业务规划、决策建议和辅助执行等Agent/Copilot应用层 |
| 卓易信息 | EazyDevelop | 编程工具 | 代码类MCP工具 | 开发支持 | EazyDevelop产品完全支持MCP调用，其中重点支持代码类的MCP工具，比如读写文件、命令行 |