从"国产替代"到"国产超越"的战略转型之路
安全自主可控（简称"安自"）是中美科技摩擦升级背景下，中国为破解"卡脖子"难题、保障国家安全而提出的系统性战略。其内涵从早期的"信创"（芯片、操作系统、数据库国产化）扩展到"全产业链安全"，涵盖半导体、工业软件、科学仪器、网络安全、数据安全、航空发动机、北斗系统等关键领域。
美国对华半导体制裁加码（10月7日新规），台积电断供7nm及以下先进制程，催化国产GPU/AI芯片（景嘉微、寒武纪）需求爆发。
工信部发布《网络数据安全管理条例》，2025年1月1日实施，强制要求关键数据"境内存储+自主可控技术"。
台积电邮件确认全面暂停向大陆AI客户供应7nm芯片，国产替代逻辑从"可选"变为"必选"。
国务院关税税则委员会对美进口商品加征34%关税，航空发动机（航发动力）成为下一个"半导体级"自主可控赛道。
工信部发文要求2027年前完成200万套工业软件、80万套PLC国产化替代，宝信软件T3/T4 PLC发布，性能超德国主流产品3-4倍。
安自已从"政策主题"进入"订单兑现"阶段，2025年是基本面验证元年（寒武纪、海光信息订单放量）。
外部制裁（台积电断供）+内部政策（工信部量化指标）形成"双向挤压"，倒逼国产化率从5%→30%跃升。
航空发动机（2万亿市场）、工业母机（180亿市场）、科学仪器（千亿级）是下一个"半导体级"机会，空间远超信创。
台积电断供7nm芯片后，国产GPU（景嘉微JM9系列）订单规模已超1亿元，寒武纪MLU370训练卡被字节、阿里批量采购。
工信部《工业软件更新指南》明确2027年目标：200万套工业软件（CAD/ERP）国产化（宝信软件、用友网络）+80万套PLC替代（宝信T3/T4已获宝钢、华力集成电路订单）。
国产五轴机床（科德数控）精度达±0.003mm，替代进口；航空发动机CJ-1000A完成验证飞行，较市场预期提前2年。
2024年11月"台积电断供"事件后，自主可控指数3日涨幅15%（Wind数据）。
2024年Q4至今，中信、华泰、招商等券商发布12篇深度报告，主题从"信创"升级为"全产业链安全"。
市场担忧国产芯片性能（寒武纪推理卡实测效果较好，但训练卡仍落后H2030%）。
2025年6月工信部将发布《工业软件第二批试点名单》，宝信软件、用友网络等有望入选。
寒武纪2025年Q2将披露互联网大厂AI芯片订单（阿里、腾讯采购量或超10万片）。
航发动力CJ-1000A预计2025年Q3完成C919装机测试，催化航空发动机板块。
信创2.0（行业信创）放量，党政+八大行业（金融、电信、能源）国产化率从30%→70%。
技术深水区突破（EUV光刻机、航空发动机单晶叶片），实现全产业链自主可控。
中国标准输出（如北斗系统全球覆盖），形成技术-标准-生态闭环。
国产芯片（景嘉微GPU、寒武纪AI芯片）、航空材料（钢研高纳单晶合金）
工业软件（宝信PLC、用友ERP）、科学仪器（聚光科技质谱仪）
整机厂（中国商飞C919）、运营商（中国移动国产算力采购）
| 公司 | 竞争优势 | 业务进展 | 潜在风险 |
|---|---|---|---|
| 寒武纪 | 国产AI芯片龙头，推理卡性能接近H20 | 2024年订单超1亿元，字节/阿里放量 | 训练卡仍落后30% |
| 宝信软件 | 国产PLC唯一突破runtime技术 | T3/T4已获宝钢、华力订单，2025年量产 | 西门子降价竞争 |
| 航发动力 | CJ-1000A垄断商发市场 | 2025年C919装机测试，2026年批量交付 | 适航认证延迟 |
| 聚光科技 | 质谱仪国产化率<5%，政策贴息驱动 | 2024年教育贴息订单+200% | 海外巨头（赛默飞）价格战 |
| 风险类型 | 具体表现 | 应对策略 |
|---|---|---|
| 技术风险 | 7nm以下制程国产设备未突破（上海微电子光刻机） | 聚焦成熟制程（28nm）替代 |
| 商业化风险 | 国产PLC成本较西门子高20% | 政策强制采购（2027年指标） |
| 政策风险 | 美国可能限制EDA软件对华出口 | 加速国产EDA（华大九天） |
| 信息矛盾 | 研报称"航空发动机2027年装机"，路演透露2025年Q3提前 | 跟踪适航认证进度 |
安自已从"主题炒作"进入订单驱动阶段，2025年Q2-Q3是业绩验证关键期。
2万亿市场，航发动力（60%价值量）+钢研高纳（单晶叶片）
200万套替换空间，宝信软件（PLC）+用友网络（ERP）
千亿级市场，聚光科技（质谱仪）+钢研纳克（ICP）
2025年Q2互联网大厂订单量（目标10万片）
CJ-1000A适航认证进度（2025年Q3节点）
PLC在钢铁/芯片产线的渗透率（2025年目标60%）
"安自不是'国产替代'，而是'国产超越'——从被迫接受到主动定义标准，2025年将是分水岭。"
| 股票名称 | 分类 | 细分/项目 | 核心技术/市场数据 | 国产化率/进展 | 投资逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|
| 诚迈科技 | 国产信创 | 操作系统 | - | - | 属于国产信创领域操作系统细分，参与基础软件自主可控建设 |
| 联影医疗 | CT球管 | 2018年UHCT0550球管获NMPA认证，适用于64排以下CT | 掌握CT球管研发技术，为整机厂商中唯一自主可控厂家 | - | 公司CT球管已实现国产替代，技术自主可控 |
| 奕瑞科技 | CT球管 | - | - | 25Q1完成CT球管样机研发，进入客户测试阶段 | CT球管研发进入关键测试阶段，国产化突破在即 |
| 钢研纳克 | 科学仪器 | - | 掌握ICP质谱、电子显微镜核心技术 | - | 科学仪器领域核心技术自主可控 |
| 雪迪龙 | 科学仪器 | - | 具备质谱和高精度气相色谱仪生产能力 | 芯片制造龙头应用 | 国产科学仪器在高端领域实现应用突破 |
| 莱伯泰科 | 科学仪器 | - | - | 实验室前处理设备面向高校、科研院所、海关 | 科学仪器国产化在科研检测领域深度应用 |
| 聚光科技 | 科学仪器 | - | - | 技术优势突出的综合性实验室分析仪器生产商 | 国产科学仪器头部企业，技术覆盖全面 |
| 思瑞浦 | 模拟芯片 | - | 2023年中国模拟芯片市场规模约1724亿元 | 自给率不足14%，汽车/高端工业国产化率更低 | 模拟芯片国产替代空间巨大 |
| 纳芯微 | 模拟芯片 | - | 2023年中国模拟芯片市场规模约1724亿元 | 自给率不足14%，汽车/高端工业国产化率更低 | 模拟芯片国产替代空间巨大 |
| 圣邦股份 | 模拟芯片 | - | 2023年中国模拟芯片市场规模约1724亿元 | 自给率不足14%，汽车/高端工业国产化率更低 | 模拟芯片国产替代空间巨大 |
| 北方华创 | 半导体设备 | - | 2024年中国大陆半导体设备进口额471亿美元，其中美国进口45亿美元 | 对美关税反制加速半导体设备去美化替代 | 半导体设备国产替代加速，去美化需求迫切 |
| 拓荆科技 | 半导体设备 | - | 2024年中国大陆半导体设备进口额471亿美元，其中美国进口45亿美元 | 对美关税反制加速半导体设备去美化替代 | 半导体设备国产替代加速，去美化需求迫切 |
| 中微公司 | 半导体设备 | - | 2024年中国大陆半导体设备进口额471亿美元，其中美国进口45亿美元 | 对美关税反制加速半导体设备去美化替代 | 半导体设备国产替代加速，去美化需求迫切 |
| 中科飞测 | 半导体设备 | - | 2024年中国大陆半导体设备进口额471亿美元，其中美国进口45亿美元 | 对美关税反制加速半导体设备去美化替代 | 半导体设备国产替代加速，去美化需求迫切 |
| 芯原股份 | 国产算力 | - | 算力芯片定制化需求涌现，国产ASIC产业处朝阳期 | 对美关税反制加速国产CPU去美化替代 | 算力芯片国产化与去美化双重驱动 |
| 翱捷科技 | 国产算力 | - | 算力芯片定制化需求涌现，国产ASIC产业处朝阳期 | 对美关税反制加速国产CPU去美化替代 | 算力芯片国产化与去美化双重驱动 |
| 海光信息 | 国产算力 | - | 算力芯片定制化需求涌现，国产ASIC产业处朝阳期 | 对美关税反制加速国产CPU去美化替代 | 算力芯片国产化与去美化双重驱动 |
| 龙芯中科 | 国产算力 | - | 算力芯片定制化需求涌现，国产ASIC产业处朝阳期 | 对美关税反制加速国产CPU去美化替代 | 算力芯片国产化与去美化双重驱动 |