树图链概念分析报告

中国自主研发的高性能公链系统，定位为"自主可控的区块链高速公路"

概念事件

背景与催化事件

树图链（Conflux）是中国自主研发的高性能公链系统，定位为"自主可控的区块链高速公路"。2025年7月18-20日，Conflux树图技术与生态发展大会在上海举行，发布树图公链3.0，宣布技术全面升级，支持15000TPS（比特币的428倍、以太坊的75倍），并原生集成AI智能体链上调用功能。

时间轴

2025-07-20：树图公链3.0发布，Web3.0基础设施升级。
2025-07-21：关联个股（如东信和平、元隆雅图）因BSIM卡（区块链SIM卡）和NFT应用被市场热炒。
2025-07-22：市值风云APP将树图链概念股分为数字资产（NFT/RWA）、金融应用（稳定币）、基础设施（Conflux底层）三大方向。

核心观点摘要

树图链概念处于技术落地与场景验证的临界点：短期由政策（Web3.0基础设施自主可控）和生态（NFT、稳定币、BSIM卡）催化，长期依赖AI+区块链融合的杀手级应用。当前市场认知存在预期差：过度聚焦NFT炒作，低估其在跨境结算、物联网身份认证的潜在价值。

概念的核心逻辑与市场认知分析

核心驱动力

  • 技术突破：树图公链3.0的15000TPS性能突破，解决以太坊拥堵痛点，原生AI调用降低开发门槛。
  • 政策红利：中国推动自主可控区块链基础设施（参考2025年7月大会主题"技术铸信任"），BSIM卡（区块链SIM卡）成为国家级入口。
  • 场景落地：
    • • 数字资产：元隆雅图首发NFT"神兽和五常"，东方明珠参股跨数科布局稳定币。
    • • 物联网：东信和平与中国电信、树图研究院合作BSIM卡，实现设备身份上链。

市场热度与情绪

  • 新闻热度：7月21-22日，树图链概念股集体异动（如元隆雅图涨停），但研报普遍未覆盖（2025年7月21日、4月28日等多份研报明确"未提及树图链"）。
  • 情绪分歧：NFT炒作（短期） vs. 跨境结算/物联网（长期），市场尚未形成一致预期。

预期差分析

  • 被低估的场景：BSIM卡可成为数字人民币硬件钱包载体（新大陆已布局），但当前市场仅关注NFT。
  • 技术验证缺失：树图公链3.0的AI调用功能尚无公开测试数据，需跟踪Q3生态应用发布。

关键催化剂与未来发展路径

近期催化剂（3-6个月）

1.
BSIM卡试点：中国电信预计Q3启动BSIM卡商用测试（东信和平、澄天伟业直接受益）。
2.
稳定币政策：央行或放行跨境贸易稳定币（东方明珠参股的跨数科已签署战略合作）。
3.
NFT爆款：元隆雅图"神兽和五常"NFT若交易量破亿，将引爆数字资产板块。

长期路径（2025-2027）

阶段1（2025）
基础设施完善（BSIM卡普及、公链3.0生态上线）。
阶段2（2026）
AI+区块链融合应用（如AI驱动的链上保险、供应链金融）。
阶段3（2027）
成为国家级Web3.0入口，对标以太坊生态规模。

产业链与核心公司深度剖析

产业链图谱

上游：芯片（楚天龙、新恒汇）
中游：BSIM卡/公链（东信和平、Conflux）
下游：应用（NFT、稳定币、物联网）

核心玩家对比

公司 角色 进展 风险
东信和平 BSIM卡龙头 与中国电信、树图研究院合作量产 政策落地不及预期
元隆雅图 NFT运营方 首发树图链NFT，绑定艺术家IP 数字资产监管收紧
东方明珠 稳定币参股方 参股跨数科（21.33%），布局跨境结算 稳定币政策延迟
楚天龙 安全芯片供应商 eSIM/BSIM卡安全模块 技术替代（如量子加密）

验证与证伪

证伪点：2025年7月21日研报显示，多数机构未覆盖树图链，反映主流资金尚未认可，需警惕短期炒作退潮。

潜在风险与挑战

风险类型 具体表现
技术风险 树图公链3.0的AI调用功能未经验证。
商业化风险 NFT交易量低迷（当前元隆雅图NFT日活<1000）。
政策风险 央行对稳定币态度反复（2024年曾叫停试点）。
信息矛盾 研报普遍"未提及树图链"，与新闻热度背离。

综合结论与投资启示

结论

树图链概念处于主题炒作向基本面过渡阶段：短期依赖NFT和BSIM卡事件驱动，长期需观察AI+区块链场景落地。当前市场认知存在显著预期差，基础设施层（BSIM卡、芯片）优于应用层（NFT）。

投资方向

1.
最纯标的：东信和平（BSIM卡唯一量产合作方）。
2.
弹性标的：元隆雅图（NFT运营+IP资源）。
3.
隐蔽资产：东方明珠（稳定币参股，政策催化强）。

关键跟踪指标

BSIM卡出货量：Q3中国电信试点数据（目标100万张）。
树图公链3.0生态应用：Q4前是否有10+个DApp上线。
监管动态：央行对跨境稳定币的试点批复。

关联股票数据

股票名称 分类 项目/合作方 技术应用 消息来源 投资理由
东信和平 树图链 与中国电信研究院和上海树图研究院共同研发生产具备区块链账户管理功能的手机SIM卡（BSIM）及相关产品 Web3.0入口、身份认证、访问控制、数据保护 互动 公司与科研机构合作开发BSIM卡，提供区块链账户管理功能
元隆雅图 树图链 首发"神兽和五常"NFT数字藏品，合作方：数字绘画艺术家刘明推出 树图区块链技术支持 互动 通过树图区块链技术首发NFT数字藏品
东方明珠 树图链 参股跨数科（持股21.33%），战略合作：与AnchorX树图研究院合作 - 公开资料 参股公司与树图研究院签署稳定币战略合作协议
恺英网络 树图链 战略合作：与上海树图区块链研究院合作 探索区块链技术在数字资产领域的应用 公开资料 合作探索区块链技术在数字资产领域的深度应用
澄天伟业 树图链 提供eSIM核心的数据处理、数据写入、个性化处理服务 满足数据个性化市场需求 互动 随eSIM卡普及，公司可提供相关数据处理服务
新恒汇 BSIM 物联网eSIM芯片封装 可穿戴设备、物联网消费电子、工业物联网 互动 芯片封装面向物联网身份识别，应用于多领域
楚天龙 BSIM 嵌入式安全产品（智能卡、SE安全单元、eSIM等） 通信、金融支付、社保、交通等 互动 多形态安全产品在通信、金融等领域广泛应用
恒宝股份 BSIM 合作方：三大运营商 移动支付解决方案、ESIM系统解决方案、物联网连接解决方案 公开资料 与运营商长期合作，提供ESIM及物联网解决方案
德生科技 BSIM 参与发行三代卡（城市超160个） 社保卡与树图链、BSIM卡在民生服务领域融合 公开资料 三代卡作为重要载体，未来可能与BSIM技术融合
新大陆 BSIM 累计为近1.5万家收单商户开通数字人民币服务 BSIM卡相关技术、产品及应用场景探索 公开资料 在数字人民币服务及BSIM卡技术方面有储备
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