国产替代加速 + 技术突破 + 产能扩张
半导体制造的核心材料，当前正处于三重驱动阶段
国内电子特气国产化率不足15%，外资（林德、空气化工等）占比超85%
政策密集出台，技术突破加速（如中船特气六氟丁二烯通过国际认证），国内企业产能加速释放
行业催化事件频发（政策、技术、产能），国产化率提升至20%以上，企业盈利改善
电子特气是半导体制造的核心材料，当前正处于"国产替代加速+技术突破+产能扩张"的三重驱动阶段。随着全球半导体产业复苏及国内半导体产业链自主可控需求增强，电子特气国产化率有望从当前的20%提升至2025年的30%以上。
全球半导体产业链"去全球化"趋势加剧，国内企业亟需实现关键材料的国产化替代，降低供应链风险。
国内企业在高纯度提纯、混配、包装等关键技术上取得突破，部分产品性能达到或超过国际水平。
国内电子特气企业加速扩产，2025年总产能有望突破2万吨，覆盖全场景需求。
市场普遍认为电子特气国产化率仍处于低位（约15%），但实际2023年部分龙头企业收入同比增速超50%，显示国产化率提升速度超预期。
市场普遍关注半导体周期复苏，但忽视了电子特气在光伏、汽车电子等新兴领域的应用拓展。
国内企业将持续加大研发投入，重点突破高纯度电子特气（如六氟丁二烯纯度从4N提升至5N）、新型电子特气的研发，推动产品结构向高端化升级。
国内电子特气企业将继续推进产能建设，预计2025年总产能将突破2万吨，覆盖集成电路、显示面板、光伏、汽车电子等全场景需求。
国内企业将加速开拓国际市场，通过产品认证、客户合作等方式，逐步打破外资垄断格局，提升国际市场份额。
工业气体、特种容器、空分设备
电子特气生产、气体检测
集成电路、显示面板、光伏、汽车电子
| 股票名称 | 分类 | 业务相关 | 信源 |
|---|---|---|---|
| 杭氧股份 | 空分设备 | 国内空分设备市占率第一；2024年空分设备营收45.25亿元 | 研报/年报 |
| 福斯达 | 空分设备 | 2024年空分设备营收19.17亿元 | 年报 |
| 中船特气 | 三氯化氮 | 产能18500吨/年；公司三氯化氮全球覆盖率65.03% | 互动/年报 |
| 南大光电 | 三氯化氮 | 产能8300吨/年 | 互动 |
| 昊华科技 | 三氯化氮 | 产能5000吨/年；在建产能6000吨/年 | 年报 |
| 华特气体 | 三氯化氮 | 新募投项目拟建产能1000吨/年 | 公告 |
| 广钢气体 | 三氯化氮 | 正在筹建3000吨电子级三氯化氮项目 | 调研 |
| 中船特气 | 六氟化钨 | 产能2000吨/年；公司六氟化钨全球覆盖率70.31% | 年报 |
| 昊华科技 | 六氟化钨 | 产能600吨/年 | 互动 |
| 中巨芯 | 六氟化钨 | 产能400吨/年 | 互动/年报 |
| 昊华科技 | 六氟丁二烯 | 产能1200吨/年，全球第一 | 年报 |
| 中船特气 | 六氟丁二烯 | 产能200吨/年 | 调研 |
| 中巨芯 | 六氟丁二烯 | 175吨/年的电子级六氟丁二烯项目已经建成 | 互动 |
| 华特气体 | 六氟丁二烯 | 年产300吨六氟丁二烯合成项目（在建工程） | 年报 |
| 金宏气体 | 六氟丁二烯 | 在建产能200吨/年 | 年报 |
| 凯美特气 | 其他 | 公司电子特气为超纯氨气和光刻气，与多家头部企业建立合作，光刻气通过ASML子公司Cymet的合格供应商认证 | 互动 |
| 侨源股份 | 其他 | 公司高纯氮气、高纯氩气应用于半导体制造领域，已与多家半导体产业链企业建立合作，如士兰微 | 互动 |
| 建业股份 | 其他 | 超纯氨产能13000吨 | 公告 |
| 广钢气体 | 其他 | 公司深耕电子大宗气体，产品涵盖其全部六大品种 | 互动 |
| 华特气体 | 其他 | 国内特气国产化的先行者，2024年年末实现55个产品进口替代，其中超过20产品供应到14nm及以下的先进制程产线 | 研报 |
| 和远气体 | 其他 | 公司电子特气产品涵盖了硅基、氟基、氨基、氯基、碳基五大系列，主要产品包括三氯化氮、六氟化钨 | 互动 |
| 雅克科技 | 其他 | 子公司高纯四氟化碳产能2000吨/年，高纯六氟化硫产能12000吨/年 | 互动 |
| 三孚股份 | 其他 | 年产500吨电子级二氯二氢硅及年产1000吨电子级三氯氢硅 | 互动 |
电子特气（如六氟丁二烯）对纯度要求极高（需≥4N），若企业提纯工艺未能持续优化，可能导致产品纯度不达标，影响客户认证进度。
多组分气体的精确混配是关键，若企业混配工艺未能满足高精度要求，可能导致产品批次间一致性差，影响客户信任。
电子特气生产成本较高，若企业无法通过规模化生产、工艺优化降低单位成本，可能导致产品价格竞争力不足，影响市场份额。
部分高端电子特气需经过长时间的客户认证（通常2-3年），若企业未能及时通过认证或客户导入不及预期，可能导致新增产能闲置。
电子特气作为战略性新兴产业，其发展受政策影响较大。若未来政策支持力度减弱，可能影响企业投资意愿和产能扩张速度。
随着电子特气国产化率提升，更多企业可能加速布局电子特气领域，导致市场竞争加剧，产品价格下降，企业盈利承压。
电子特气是半导体制造的核心材料，当前正处于"国产替代加速+技术突破+产能扩张"的三重驱动阶段。随着全球半导体产业复苏及国内半导体产业链自主可控需求增强，电子特气国产化率有望从当前的20%提升至2025年的30%以上。具备技术壁垒、产能优势及客户资源的企业有望率先受益。
优先选择在高纯度提纯、混配等核心环节具备技术壁垒的企业（如中船特气、华特气体）。
产能扩张是企业市场份额提升的关键，需关注企业新增产能的释放节奏及客户导入情况。
绑定全球半导体龙头的企业有望在认证、订单获取方面占据优势。
关注行业内新进入者动态及政策支持力度变化，评估对企业盈利的影响。
中船特气、华特气体等新增产能的投产时间及利用率
通过ASML、GIGAPHOTON等国际认证的情况
电子特气市场价格及企业毛利率变化
全球半导体、显示面板、光伏等产业的产能扩张速度