庭院割草机器人概念

智能庭院设备的核心品类，技术变革驱动的爆发初期

核心观点摘要

庭院割草机器人行业正处于技术变革驱动的爆发初期，类似于2016-2018年扫地机器人的发展阶段。无边界技术的成熟和成本下降正在推动行业从传统埋线式向智能规划式转变，欧美市场的高人工成本和低渗透率（全球仅7.5%）为行业提供了巨大的增长空间。随着中国企业凭借技术优势和性价比快速抢占市场份额，预计未来3-5年行业将保持高速增长，到2030年全球市场规模有望达到百亿级别。

28亿美元
2024年全球市场规模
7.5%
全球渗透率
30%
预计2030年渗透率
50%+
头部企业毛利率

行业发展时间轴

1995年
富世华推出首款割草机器人，采用随机碰撞方案
2007年
宝时得涉足割草机器人领域
2021年
九号公司推出RTK技术割草机器人，实现技术跃迁
2022-2023年
九号公司无边界割草机器人正式发售，宝时得推出纯视觉方案产品
2024年
全球割草机器人市场规模约28亿美元（渗透率约7.5%），科沃斯推出第二代产品，九号公司发布i系列产品
2025年
美亚/德亚/法亚割草机器人销量同比分别+186%/+156%/+512%，汉阳科技完成2亿元融资，安克割草机器人销售额同比暴增153%

核心驱动力

技术突破
  • RTK+视觉技术成为主流方案
  • 无边界技术解决传统埋线痛点
  • 导航避障、爬坡越障技术持续迭代
成本下降
  • 锂电池成本降幅超过50%
  • RTK模块、视觉模块成本持续下降
  • 产品价格从2000欧元降至1000欧元
市场需求
  • 全球2.5亿个私人花园
  • 欧美草坪文化盛行
  • 人工成本高，机器人年均成本156美元
政策推动
  • 欧美推动户外工具锂电化
  • 鼓励使用锂电工具而非燃油工具
  • 美国部分社区对草坪高度有要求

市场热度与情绪

市场关注度
  • 2024-2025年初，多家券商发布研报看好行业发展
  • 新闻报道频率增加，覆盖技术突破、市场表现等多角度
  • 资本市场热度上升，汉阳科技完成2亿元融资
市场情绪
  • 整体情绪乐观，认为行业处于爆发前夕
  • 对中国企业出海前景看好，认为技术优势和性价比将帮助中国品牌抢占市场份额
  • 对美国市场开拓存在一定分歧，部分观点认为美国市场复杂度高

产业链分析

上游

核心零部件供应商

  • RTK模块
  • 视觉模组
  • 激光雷达
  • 电池
  • 电机

代表企业

广和通、速腾聚创、禾赛科技、地平线机器人等

中游

整机制造商

  • 传统园林工具企业
  • 新兴机器人企业

代表企业

九号公司、科沃斯、追觅、石头科技、富士华、宝时得等

下游

销售渠道

  • 线上电商平台（亚马逊等）
  • 线下零售渠道（家得宝、劳氏等）

终端用户

欧美家庭庭院用户、商用草坪维护（高尔夫球场、公园等）

核心玩家对比

竞争优势
  • 最早推出无边界割草机器人的企业之一，技术领先（RTK+视觉融合）
  • 渠道布局完善（欧洲已超2000家线下经销商网点）
  • 售后服务优势明显
业务进展
  • 2023年销量约3.6万台，2024年预计8-10万台
  • 2024年5月在美国、德国、法国亚马逊的销量市占率分别是17%、25%和26%
  • 毛利率超过50%
潜在风险
  • 美国市场开拓难度大
  • 传统巨头渠道阻挠
50%+
毛利率
3.6万→30万
2023-2025年预计销量（台）
竞争优势
  • 扫地机器人领域的技术积累
  • 品牌知名度高
  • 2024年海外割草机器人收入同比增长186.7%
业务进展
  • 第一代采用WB技术，第二代采用纯视觉方案
  • 价格与九号相近
  • 正式宣布进军美国市场
潜在风险
  • 纯视觉方案技术稳定性有待验证
  • 美国市场渠道布局不足
186.7%
海外收入同比增长
纯视觉
技术方案
竞争优势
  • 传统割草机器人龙头
  • 品牌影响力强
  • 渠道资源丰富
业务进展
  • 2024年割草机器人营收72亿克朗
  • 仍保持龙头地位但整体营收有所下滑（-11%）
  • 2024年无边界割草机器人出货量预计10-15万台
潜在风险
  • 技术转型慢，2023年才推出无边界产品
  • 成本较高，面临新锐品牌冲击
72亿
2024年营收（克朗）
-11%
营收同比变化
竞争优势
  • 传统园林工具企业
  • 旗下威克士品牌2022年割草机器人出货量约30万台
业务进展
  • 2024年推出无边界割草机器人（纯视觉方案）
  • 获得宁德时代及欣旺达投资
潜在风险
  • 无边界产品目前亏损
  • 技术不成熟、返修率高、软件前期投入大
30万
2022年出货量（台）
纯视觉
技术方案

相关股票数据

股票名称 产业链定位 项目/产品 财务数据/市场表现 信源 投资亮点
腾亚精工 全供应链的整机加工业务 南京腾亚割草机器人和泳池清洗机器人合作项目 - 调研 为关联方提供割草机器人和泳池清洗机器人供应链服务，2025年预计关联交易6千万元
格力博 - 年产3万台新能源无人驾驶割草车和5万台割草机器人制造项目
第三代割草机器人量产		 - 公告 2024年实现第三代割草机器人量产，募投项目涉及新能源无人驾驶割草车及机器人制造
九号公司 - 割草机器人 2024年割草机器人收入8.61亿元 年报 2024年割草机器人收入达8.61亿元
科沃斯 - - 2024年海外割草机器人收入同比增长186.7% 公告 2024年海外割草机器人收入同比增长186.7%
中坚科技 - 割草机器人产品 小批量订单 互动 割草机器人产品已有小批量订单
石头科技 - 四驱割草机器人RockMow系列 - 媒体报道 推出四驱割草机器人RockMow系列
苏美达 - 无边界AI智能四驱割草机器人 - 半年报 推出无边界AI智能四驱割草机器人
安克创新 - 割草机器人项目 重启项目 调研 重启割草机器人项目

未来发展路径

技术演进路径
  • 2024-2025年：技术收敛至RTK或3D激光雷达加2D视觉
  • 2025-2026年：在2D视觉基础上增加3D深度相机
  • 2026-2027年：自动地图、模块化和安装便捷化成为升级趋势
  • 2027年以后：AI视觉技术普及，产品功能进一步集成化
市场拓展路径
  • 第一阶段（2024-2025）：欧洲市场率先放量，无边界产品替代传统埋线式产品
  • 第二阶段（2025-2027）：美国市场开始渗透，针对大面积草坪和复杂地形的产品成熟
  • 第三阶段（2027-2030）：全球市场全面渗透，商用市场快速发展，产品多功能化
产品形态演进
  • 从单一割草功能向多功能集成发展，如扫雪、清洁等
  • 模块化设计成为趋势，可更换底盘实现不同功能
  • 机械臂等技术解决边缘修剪问题，提升用户体验
产业规模预测
  • 2024年：全球市场规模约28亿美元，销量约170万台
  • 2028年：欧美合计全球销量有望达390万台，全球销额有望达380亿元
  • 2030年：全球割草机器人渗透率有望达到20-30%，市场规模达百亿级别

潜在风险与挑战

技术风险
  • 多种技术路线并存，尚未形成统一标准
  • RTK技术在遮挡情况下信号会漂移，稳定性有待提升
  • 纯视觉方案在弱光环境下稳定性不足
  • 边缘修剪问题尚未完全解决
  • 美国市场大面积草坪对产品续航和爬坡能力提出更高要求
商业化风险
  • 当前真正实现自主规划路径的机器人价格约2000欧元，仍高于传统割草机
  • 美国市场对价格更为敏感，高价可能影响渗透速度
  • 美国市场交易不充分，多数消费者及销售人员对割草机器人不了解
  • 传统割草服务成熟，劳动力成本相对较低
  • 产品安装和使用仍有一定门槛，影响用户体验
政策与竞争风险
  • 欧美国家对智能机器人产品的监管政策可能趋严
  • 贸易保护主义抬头，可能对中国产品设置关税壁垒
  • 数据安全和隐私保护要求提高，可能影响产品功能设计
  • 传统园林工具巨头加速转型，凭借渠道和品牌优势反击
  • 价格战可能提前到来，影响行业盈利水平
信息交叉验证风险
  • 不同来源对全球割草机器人市场规模的数据存在差异
  • 渗透率数据不一致，实际渗透率可能低于市场预期
  • 富士华等传统巨头业绩下滑，显示行业竞争可能比预期更为激烈
  • 科沃斯等企业海外增速高，但基数低，实际市场份额可能有限

投资启示

投资价值方向
技术领先的整机厂商
  • 九号公司：无边界割草机器人的先行者，技术积累深厚，渠道布局完善，销量连续四年翻倍增长，毛利率超过50%
  • 科沃斯：依托扫地机器人领域的技术积累和品牌优势，海外市场增速亮眼，正式进军美国市场
核心零部件供应商
  • 广和通：提供RTK加视觉模组方案，业务营收有望同比增长十倍
  • 速腾聚创、禾赛科技：激光雷达价格持续下降，有望在割草机器人领域获得新的增长点
传统园林工具转型企业
  • 格力博、大叶股份：传统园林工具企业积极布局无边界产品，凭借渠道和品牌优势开辟第二增长曲线，估值相对较低但业绩爆发性强
重点跟踪指标
行业层面
  • 全球及主要区域（欧洲、美国）割草机器人渗透率变化
  • 无边界产品在整体割草机器人中的占比提升速度
  • 主流技术路线（RTK+视觉、纯视觉、3D激光雷达）的市场份额变化
公司层面
  • 九号公司、科沃斯等头部企业的季度销量和市场份额变化
  • 美国市场开拓进展，特别是进入家得宝、劳氏等核心KA渠道的情况
  • 产品价格趋势和毛利率变化，反映行业竞争态势
技术与资本市场层面
  • 边缘修剪、自动建图等关键技术突破进展
  • 行业投融资情况，特别是初创企业融资动态
  • 相关上市公司估值变化，反映市场预期调整