从消费电子到全场景能源技术的战略延伸
华为在2024年11月密集发布两项固态电池核心专利，标志着其从消费电子电池向全场景能源技术的战略延伸：
| 时间 | 事件 | 技术突破 | 应用场景 |
|---|---|---|---|
| 2024-11-05 | 硫化物固态电池专利公开 | 界面稳定性优化 | 消费电子/储能 |
| 2024-11-15 | 硅基负极专利公开 | 体积膨胀控制 | 手机/无人机 |
| 2024-11-13 | 亿航固态电池试飞成功 | 能量密度480Wh/kg | 低空经济 |
| 2025E | 华为-长安联合发布全固态电池 | 预计2027年小批量量产 | 高端电动车 |
华为通过材料体系（硫化物+硅基负极）和工艺创新（界面工程+干法封装）双轮驱动，将固态电池从实验室推向消费电子、低空经济、储能三大场景。当前处于技术验证向商业化过渡阶段，2025年消费电子半固态量产、2027年车规级全固态落地是核心里程碑。
预计公布车规级样品
硅基负极渗透率验证
低空经济订单落地
| 阶段 | 技术节点 | 市场规模 | 华为角色 |
|---|---|---|---|
| 2025-2026 | 半固态消费电子量产 | 全球10GWh（手机/无人机） | 技术授权+供应链整合 |
| 2027-2028 | 全固态小批量（车规级） | 中国2GWh（高端电动车） | 联合长安/赛力斯 |
| 2029-2030 | 全固态批量装车 | 全球动力电池渗透率2% | 标准制定者+设备输出 |
上游材料 → 中游工艺 → 下游应用
上游材料
硫化物电解质（有研新材）
硅基负极（道氏技术）
锂金属负极（天奈科技）
中游工艺
干法封装设备（先导智能）
等静压设备（匡德机械）
固态电池检测（武汉蓝电）
下游应用
消费电子（华为Mate系列）
无人机（亿航智能）
储能（宁德时代）
| 公司 | 技术路线 | 进展 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 道氏技术 | 硅碳负极（多孔碳） | 华为专利合作方，中试线良率85% | 客户认证周期长 |
| 长阳科技 | 固态电池隔膜 | 宁德时代50万㎡订单，2025E收入1亿 | 隔膜技术路线未定（氧化物vs硫化物） |
| 亿航智能 | 氧化物固态电池 | 已试飞48分钟，2025年适航认证 | 政策审批延迟 |
| 先导智能 | 等静压设备 | 国产化替代，单台设备降本30% | 技术验证不及预期 |
| 风险类型 | 具体表现 | 影响程度 |
|---|---|---|
| 技术风险 | 硫化物电解质空气稳定性差，需惰性环境生产 | 高 |
| 商业化风险 | 硅基负极成本>15万元/吨（石墨负极3倍） | 中 |
| 政策风险 | 欧盟电池法规要求2027年可拆卸设计，或限制异形电池 | 中 |
| 信息矛盾 | 华为专利膨胀率数据与第三方测试差异>10% | 低 |
华为固态电池处于"技术验证→场景落地"过渡期，消费电子提供现金流，车规级需突破循环寿命瓶颈。主题炒作与基本面驱动并存。
道氏技术、杉杉股份——消费电子放量+华为专利背书
亿航智能——政策催化+亿航订单落地
先导智能——苹果/华为技术外溢，2025年渗透率提升
| 股票 | 项目 | 产品 | 技术状态 | 产能 | 客户 | 应用领域 | 技术路线 | 技术效果 | 性能指标 | 预计量产时间 | 原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金博股份 | 参股湖南金硅科技 | 氧化亚硅、新型硅碳等固态电池用硅基负极系列产品 | - | - | - | - | - | - | - | - | 主营产品包含氧化亚硅、新型硅碳等固态电池用硅基负极系列产品 |
| 杉杉股份 | - | 硅基负极 | 送样认证阶段 | - | - | - | - | - | - | - | 公司硅基负极以氧化亚硅为主，进入送样认证阶段，持续推进纳米硅研发 |
| 贝特瑞 | - | 氧化亚硅 | - | - | - | - | - | - | - | - | 公司产品包括氧化亚硅 |
| 璞泰来 | 纳米硅和氧化亚硅技术储备 | 第二代纳米硅碳产品 | 通过客户测试验证 | - | - | - | - | - | - | - | 公司在纳米硅和氧化亚硅均有技术储备，已完成第二代纳米硅碳产品研发 |
| 多氟多 | - | - | - | - | 主流负极厂商 | - | - | - | - | - | 纳米硅粉客户涵盖主流负极厂商 |
| 科达制造 | - | 纳米硅碳负极产品 | - | 规模化供货能力 | - | - | - | - | - | - | 公司纳米硅碳负极产品较为成熟，具备规模化供货能力 |
| 博迁新材 | 纳米级硅粉及硅合金粉体 | - | 下游客户试样评价阶段 | - | - | 储能电池和动力电池负极材料 | - | - | - | - | 研发的纳米级硅粉及硅合金粉体应用于储能电池和动力电池负极材料 |
| 北京利尔 | 参股创锂芯能 | - | - | 百公斤级硅碳负极材料供货 | - | - | - | - | - | - | 参股的创锂芯能是国内硅碳负极材料行业领先企业，已实现百公斤级供货 |
| 中科电气 | - | 硅碳负极、锂金属负极 | 开发和产品布局 | - | - | - | - | - | - | - | 公司在固态电池相关硅碳负极、锂金属负极等方面均有开发和产品布局 |
| 翔丰华 | - | 硅碳负极 | 中试阶段 | - | - | - | - | - | 行业龙头水平 | - | 公司硅碳负极处于中试阶段，产品性能指标达到行业龙头水平 |
| 硅宝科技 | - | - | - | - | - | - | 多种硅碳负极技术工艺路线 | - | - | - | 拥有多种硅碳负极技术工艺路线 |
| 上海洗霸 | - | - | 合格样品送国内电池厂商测试及验证 | 年十吨级均质硅碳负极材料产线 | - | - | - | - | - | - | 已实现均质硅碳负极材料年十吨级产线安装与调试 |
| 鹿山新材 | - | 硅碳负极功能粘结材料（PAA） | - | - | - | - | - | 抑制硅基负极膨胀 | - | - | 开发了固态锂电池用硅碳负极功能粘结材料（PAA） |
| 瑞丰高材 | 参股迪纳新材 | 负极粘结剂PAA系列 | - | 生产装置建设中 | - | - | - | - | - | 今年下半年 | 参股的迪纳新材负极粘结剂PAA系列生产装置正在建设中 |
| 硅宝科技 | - | 丙烯酸酯结构胶（PAA） | - | - | - | - | - | - | - | - | 粘合剂产品包括丙烯酸酯结构胶（PAA） |
| 回天新材 | - | PAA（产能3000吨/年）、SBR | 部分客户批量供货 | 上半年1.5万吨/年产能将建成投产 | - | - | - | - | - | - | 公司锂电负极胶产品主要是PAA，已在部分客户批量供货 |
| 晶瑞电材 | - | PAA | 实现量产并取得客户订单 | - | - | - | - | - | - | - | 生产的PAA已实现量产并取得客户订单 |
| 璞泰来 | 自主研发 | 国产PVDF涂覆材料及PAA粘结剂 | 实现突破并完成大客户导入 | - | - | - | - | - | - | - | 自主研发的国产PVDF涂覆材料及PAA粘结剂实现突破 |
| 捷邦科技 | - | - | 成熟产线 | 年产2万吨碳纳米管导电浆料 | - | - | - | - | - | - | 在东莞市已形成年产2万吨碳纳米管导电浆料的成熟产线 |
| 天奈科技 | - | CNT导电剂 | - | - | 清陶、卫蓝、太蓝等固态电池厂家 | - | - | - | 占据市场绝大部分份额 | - | 在固态电池领域CNT供货量占据市场绝大部分份额 |
| 道民技术 | - | 碳纳米管导电剂 | - | - | - | 储能电池和固态电池 | - | - | - | - | 公司的碳纳米管导电剂可以应用于储能电池和固态电池 |
| 紫江企业 | - | 铝塑膜 | - | - | - | - | - | - | - | - | 涉及铝塑膜产品 |
| 股票 | 行业 | 原因 |
|---|---|---|
| 湘潭电化 | 二氧化锰/电解锰 | 涉及钠电池正极材料原材料生产 |
| 红星发展 | 二氧化锰/电解锰 | 涉及钠电池正极材料原材料生产 |
| 鞍钢股份 | 钒矿 | 钒矿资源开发 |
| 建龙微纳 | 钒矿 | 钒矿资源开发 |
| 河钢股份 | 钒矿 | 钒矿资源开发 |
| 钒钛股份 | 钒矿 | 钒矿资源开发 |
| 山东章鼓 | 氰基化合物 | 氰基化合物生产 |
| 金凯生科 | 氰基化合物 | 氰基化合物生产 |
| 安徽曙光化工 | 氰基化合物 | 氰基化合物生产 |
| 鸿生化工 | 氰基化合物 | 氰基化合物生产 |
| 重庆紫光化工 | 氰基化合物 | 氰基化合物生产 |
| 常铝股份 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 鼎胜新材 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 神火股份 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 南山铝业 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 万顺新材 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 云铝股份 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 东阳光 | 铝箔 | 铝箔材料供应 |
| 振华新材 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 格林美 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 德方纳米 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 赣锋锂业 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 厦钨新能 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 容百科技 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 中伟股份 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 当升科技 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 长远锂科 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 华友钴业 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 横店东磁 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 厦门钨业 | 正极 | 钠电池正极材料研发生产 |
| 胜华新材 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 天赐材料 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 天际股份 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 新宙邦 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 多氟多 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 江苏国泰 | 电解液 | 电解液材料供应 |
| 翔丰华 | 负极 | 钠电池负极材料研发生产 |
| 贝特瑞 | 负极 | 钠电池负极材料研发生产 |
| 中科电气 | 负极 | 钠电池负极材料研发生产 |
| 璞泰来 | 负极 | 钠电池负极材料研发生产 |
| 杉杉股份 | 负极 | 钠电池负极材料研发生产 |
| 恩捷股份 | 隔膜 | 电池隔膜供应 |
| 星源材质 | 隔膜 | 电池隔膜供应 |
| 中材科技 | 隔膜 | 电池隔膜供应 |
| 圣阳股份 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 鹏辉能源 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 传艺科技 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 欣旺达 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 宁德时代 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 百合花 | 电池 | 钠电池材料供应 |
| 维科技术 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 普鲁士蓝 | 电池 | 钠电池材料供应 |
| 浙江龙盛 | 电池 | 钠电池材料供应 |
| 美联新材 | 电池 | 钠电池材料供应 |
| 七彩化学 | 电池 | 钠电池材料供应 |
| 贲安能源 | 电池 | 钠电池整机制造 |
| 山东章鼓 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 鹏辉能源 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 传艺科技 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 众创能源 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 宁德时代 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 华阳集团 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 钠创新能源 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 中科海钠 | 层状金属体系电池 | 钠电池技术研发 |
| 道氏技术 | 导电剂 | 钠电池导电剂材料供应 |
| 德方纳米 | 导电剂 | 钠电池导电剂材料供应 |
| 天奈科技 | 导电剂 | 钠电池导电剂材料供应 |