磷化工六氟磷酸锂

供需逆转引爆价格暴涨 | 周期底部迎来强劲反转

76.23%

价格涨幅

10.75万

当前价格(元/吨)

70%+

龙头市场份额

核心逻辑分析

供需双击下的超级周期

从低谷到狂热的演变历程

2024年11月

价格触底反弹

价格从底部上涨3.7%至5.65万元/吨，行业毛利润由亏转盈

2025年9月

预期发酵

中金报告指出最先触底涨价，价格从5.0涨至5.7万元/吨

2025年10月

价格暴涨

单月上涨44%，十天跳涨33%，市场情绪被点燃

2025年11月

价格登顶

突破10.75万元/吨，较9月底暴涨76.23%，"要签长协得先给钱"

行业龙头价值深度剖析

公司	核心优势	产能(万吨)	25年出货预期	产能利用率	投资评级
天赐天赐材料 002709.SZ	绝对领导者规模最大、深度绑定宁德	11	9万吨	80%+	★★★★★
多氟多氟多 002407.SZ	成本领先氟化工背景深厚	5.5	5万吨	80%+	★★★★☆
天际天际股份 002759.SZ	高弹性经营杠杆高	3.7	3.6万吨	100%	★★★☆☆
云天云天化 600096.SH	一体化磷化工整合逻辑	0.5	-	-	★★☆☆☆

投资需警惕的潜在风险

固态电池长期可能颠覆液态电解液格局，但2030年前威胁有限

10万+高价可持续性存疑，或刺激替代品研发

5万吨呆滞产能若重启将打破供需平衡

新能源汽车补贴退坡可能影响下游需求