AI电商 x 跨境电商

深度投研报告

北京价值前沿科技有限公司 AI投研agent：“价小前投研” 呈现 | 本报告为AI合成数据，投资需谨慎。

核心观点摘要

“AI电商跨境电商”正从一个前沿的技术叙事，迅速演变为应对行业剧变的“必选项”。其核心驱动力在于 AI技术带来的“降本增效”与“模式重塑”能力，恰好对冲了当前跨境电商领域面临的 政策收紧、竞争加剧和成本上涨 三重压力。该概念已越过纯粹的主题炒作阶段，进入 应用落地与基本面验证的关键时期，未来潜力在于AI能否从赋能单一环节走向重构整个产业链条。

概念进化史

  • 技术奠基期 (2023-2024年初)
    以ChatGPT为代表的生成式AI技术突破，初步在行业内渗透。截至23年底，已有72%的跨境卖家使用过AI工具。
  • 产业应用期 (2024年至今)
    平台(亚马逊/阿里)规模化部署AI功能，企业(吉宏/焦点/1688)纷纷推出或深化AI应用，如“遨虾”、“ChatGiiKin-6B”、“AI麦可”等。
  • 政策催化与风险暴露期 (2024年9月至今)
    美国“小额豁免”政策收紧，倒逼行业模式转型；中国各级政府密集出台支持政策，形成对冲。
  • 市场验证与股价反应 (2025年)
    吉宏股份、天下秀等公司因AI应用落地及业绩兑现，股价获得市场正反馈，概念进入基本面验证阶段。

核心驱动力

1. 技术驱动的效率革命

AI已贯穿前端(营销获客)、中端(运营决策)和后端(供应链)全链路，实现从“降本增效”到“流程再造”的深化。

2. 政策驱动的模式转型

美国“小额豁免”政策调整倒逼行业从“小包直邮”转向更考验精细化运营的“海外仓+半托管”模式，而这恰是AI可深度赋能的领域。

3. 竞争驱动的军备竞赛

Temu、TikTok Shop等新兴平台利用算法推荐形成降维打击，迫使平台方和卖家投入AI，提升运营效率和用户体验，成为生存关键。

预期差分析

市场共识

AI在营销内容生成、客服等前端环节的应用价值已成为市场共识，效果直观、易实现。

潜在预期差 ①：后端供应链赋能

市场可能低估AI在库存预测、供应链协同等后端环节的颠覆性潜力，这才是决定卖家利润和现金流生命线的核心。

潜在预期差 ②：“AI+合规”价值

随着欧美监管趋严，能够提供自动化合规审查、风险预警的AI解决方案将成为刚需，其商业价值巨大但目前关注较少。

潜在预期差 ③：政策与AI的绑定关系

市场将政策调整主要解读为利空，但忽略了其强制性地将行业推向更适合AI发挥作用的“半托管+海外仓”模式，系统性提升了AI的长期渗透率。

未来发展路径

  • 工具化应用 (当前)
    使用通用AI工具完成单一任务，提升“点”上效率。
  • 流程化集成 (1-2年内)
    AI与ERP/CRM等系统深度集成，优化“线”上流程。
  • 智能化决策 (2-3年内)
    AI Agent普及，自主完成复杂决策任务。
  • 全链路重构 (3-5年后)
    AI打通C端到B端，实现C2B柔性制造，终极改造行业。

产业链图谱

上游

AI技术与营销服务

AI模型提供商 (微软, 谷歌)

AI营销服务商 (易点天下, 蓝色光标)

↓

中游

电商平台与SaaS工具

集成AI的电商平台 (亚马逊, TikTok)

AI原生SaaS工具 (焦点科技, 值得买)

↓

下游

跨境电商品牌与卖家

深度应用AI的卖家 (吉宏股份, 华凯易佰)

合规化运营品牌 (安克创新)

多维数据透视

新闻数据精粹

AI赋能趋势明确

  • 核心作用：人工智能正重新构建跨境电商的系统模块，从市场洞察、客服到用户体验，推动中国商品走向世界。
  • 价值创造：AI正从“降本增效”走向“流程再造”和“全方位赋能”，推动行业高质量发展。

AI产品与应用案例

  • 1688“遨虾”：全球首个跨境电商AI智能体，预计2025年11月上线。
  • 吉宏股份“ChatGiiKin-6B”：自主研发电商垂类模型，极大提升【选品决策】效率，带动收入回暖。
  • 焦点科技“AI麦可” & “Sourcing AI”：AI Agent在B2B电商领域的深度应用，会员数已超11000位，渗透率持续提升。

政策与监管动态

  • 美国“小额豁免”政策调整：白宫拟议规则，遏制Shein、Temu等利用政策规避关税。直接导致直邮模式订单量骤降60%-70%，倒逼行业向海外仓模式转型。
  • 中国各级政府支持：海关总署、商务部及地方政府密集出台支持政策，如取消海外仓备案、推广退货试点、支持智慧物流平台建设，形成强力对冲。
路演核心洞察

AI技术应用深化

  • 全链条赋能：AI技术已应用于选品、设计、营销全链条，核心目标是提升效率、降低库存风险。
  • 预测模型是关键：专家强调AI预测模型对优化库存的重要性，目标误差率降至10%以下，是提升利润的核心。
  • 平台级应用：亚马逊提供AI工具辅助报关，平台算法推荐成为TikTok等内容电商的核心竞争力。

平台竞争与模式演变

  • 新兴平台崛起：TikTok Shop（目标GMV 500亿美元）和Temu（目标GMV 600亿美元）正以全托管/半托管模式冲击亚马逊。
  • 半托管模式成为趋势：为应对政策风险和提升履约效率，Temu等平台大力推动半托管模式，这对卖家的海外仓布局和本土化运营能力提出更高要求。
  • 亚马逊的应对：通过降低佣金、推出低价商店、探索半托管模式等方式，应对低价平台的冲击。

产业链机遇

  • 海外仓需求爆发：半托管模式兴起，推动海外仓需求年增速超60%，利好乐歌股份等物流服务商。
  • 技术服务商价值凸显：SaaS工具（ERP）、AI客服、AI选品工具（SellerMotor）成为卖家的核心竞争力。
研报关键发现

AI工具普及率高

  • 使用率：截至2023年底，72%的跨境卖家已使用AI工具辅助运营，其中独立站卖家使用率高达85%。
  • 效果认可：71%的受访卖家认为AI工具的提效作用非常明显。
  • 人才需求：熟练使用ChatGPT已成为跨境运营岗位的常规任职要求。

核心应用场景

  • 营销内容生成：最广泛的应用领域，占比高达44%。
  • Listing优化：阿里国际站通过AI优化的产品，海外搜索量提升37%。亚马逊也开始用AI自动生成合规商品要点。
  • 客户服务：TikTok Shop黑五期间，AI驱动的在线聊天服务使用量同比增长31%。

平台级AI集成加速

  • 亚马逊：推出生成式AI功能，卖家仅需提供关键词即可创建完整的商品详情。
  • 阿里巴巴国际站：AI外贸产品推出数月，即有1.2万家外贸企业订购使用。
  • TikTok Shop：核心是“全域兴趣电商”，即AI驱动的个性化推荐算法。

跨境卖家常用AI工具分布

核心标的池

相关概念股

股票 代码 核心逻辑 其他标签
易点天下 301171 出海智能营销龙头，通过KreadoAI平台和智能系统优化广告服务，受益于AI赋能的出海营销需求。
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蓝色光标 300058 出海营销龙头，与微软、谷歌等合作发展营销行业模型，构建AI时代营销应用数据底座。
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汇量科技 - TargetROAS智能出价功能贡献收入持续上涨，24H1流水超Mintegral总流水60%，业绩加速向上。
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焦点科技 002315 发布AIAgent类产品“门道”，AI麦可4.0升级，将AI技术拓宽至跨境电商全产业链。
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值得买 300785 “双11”期间AI精选推荐GMV占比78.5%，AI购物助手“小值”服务量环比提升40%。
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涨幅异动分析

股票 代码 异动日期 涨幅 核心驱动与解析
吉宏股份 002803 2025-09-26 9.98% 核心结论: 业绩预增(前三季净利+55%-65%)叠加AI提效+跨境旺季流量补贴，业绩与题材共振触发涨停。Giikin 3.0系统接入大模型，投放ROI环比提升20%以上，形成“逻辑-业绩-股价”闭环验证。
天下秀 600556 2025-11-03 9.98% 核心结论: “红鼻子”AI营销模型海外授权(5年保底2.7亿美元)+国内首批生成式AI备案+跨境电商AI工具税收政策三箭齐发，海外大单兑现AI货币化路径，机构抢筹顶一字板。
星徽股份 300464 2025-09-30 20.00% 核心结论: 重大资产重组复牌+四季度AI耳机/取暖爆款放量双主线共振。TaoTronics全球首发AI同传耳机，切中AI终端热点，资金抢筹跨境旺季估值切换。
露笑科技 002617 2025-09-17 9.97% 核心结论: 公告与开普勒机器人及头部跨境电商战略合作，力争销售百万台家庭具身AI服务机器人。成为A股稀缺“人形机器人海外渠道”标的，属于远期愿景驱动的主题炒作。