第四代无源电路元件，存算一体架构核心，将AI芯片能耗降低57.2%
已从理论验证进入工程化突破关键期，AI芯片能耗锐减57.2%，脑机接口实现四自由度操控
产业整体处于"0到1"幼稚期，代工厂缺失构成最大瓶颈，创业公司被迫自建产线
市场关注度极低，6份研报零提及，存在巨大预期差，属于典型的"高壁垒、长周期"主题
代工厂断链、材料可靠性、技术路线竞争，从实验室到商业化仍需跨越"死亡谷"
中国移动联合清华大学完成业界首次忆阻器存算一体芯片端到端技术验证
清华-天大团队在《自然·电子》发表基于忆阻器的"双环路"脑机接口系统
福晶科技披露少量供应镍酸锂晶体，忆阻器关键功能层材料量产突破
港大团队宣布忆阻器AI芯片能耗锐减57.2%，能效比展现颠覆性潜力
功能材料、制造设备、EDA工具
技术验证、设计制造、代工厂
脑机接口、AI芯片、边缘设备
| 股票名称 | 产业链定位 | 具体项目 | 信源 | 纯度评级 | 关键逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|
| 天通股份 | 镍酸锂晶片薄膜(材料) | 大尺寸镍酸锂晶片 | 互动/研报 | ★★★★★ | 销量国内第一，受益于忆阻器放量的核心材料商 |
| 盛视科技 | 参股亿铸科技(3.42%) | 基于忆阻器ReRAM的POC芯片 | 公告 | ★★★☆☆ | 财务投资+业务协同，参股国内领先忆阻器芯片公司 |
| 中国移动 | 产品验证方 | 忆阻器存算一体芯片端到端技术验证 | 新闻 | ★★★☆☆ | 央企龙头，完成技术验证，具备采购拉动能力 |
| 福晶科技 | 镍酸锂晶体(材料) | 少量供应镍酸锂晶体 | 互动 | ★★☆☆☆ | 少量供应，非核心业务，贡献有限 |
| 金百泽 | 设计制造服务 | 高校忆阻器研究的电子服务 | 互动 | ★★☆☆☆ | "卖铲人"角色，为学术团队提供原型服务 |
| 风华高科 | 产品 | 忆阻器研究 | 互动 | ★☆☆☆☆ | 明确无专项投入，概念纯度最低 |
轻仓配置天通股份，作为"不对称期权"。仓位控制2-3%，向下有底，向上空间巨大。
天通股份作为材料龙头，无论技术路线如何，薄膜外延材料都是刚性需求。
满足任一条件，仓位可提升至5-8%
若2年内未现代工厂合作，或亿铸科技等头部公司倒闭，应清仓离场。
保持70%观察、20%研究、10%参与的"狙击手"姿态
忆阻器的命运不取决于技术多先进，而取决于产业生态能否在2026年前疏通