Rokid AR

0. 核心催化事件

• 2024年7月25日【关键引爆点】: Rokid AR Lite空间计算套装发售，凭借4499元（F码优惠后3499元）的颠覆性定价，12小时内销量破万，形成“上新即爆款”效应。
• 2024年11月18日: 发布会公布Rokid Glasses定价为2499元，宣布于2025年Q2上市。
• 2025年6月24日: Rokid Glasses正式下线，宣布全球订单突破25万台，即将开启交付。
• 2025年7月27日: 新闻数据显示Rokid Glasses销量已达30万台，持续验证市场热度。

1. 核心逻辑与市场认知分析

Rokid的成功源于对现有成熟技术的精妙整合与成本控制。AR Lite采用成熟的Birdbath方案，以Vision Pro约七分之一的价格，实现了“虚拟多屏办公”和“300寸巨幕观影”核心场景体验。而Glasses则顺应“AI Everywhere”趋势，集成通义千问等多模态大模型，以49克轻量化机身进化为“个人随身AI助理”，打开全新想象空间。市场热度极高，但普遍认识到“原生应用和生态是当下痛点”，硬件成功仅是第一步。

2. 预期差分析 (市场可能忽略的关键点)

• 供应链角色的混淆: 市场初期可能将供应商一视同仁，但实际上不同环节价值量和绑定深度差异巨大。代工方由亿道信息（空间计算版）、舜为（BB方案）、瑞声/蓝思科技（光波导AI眼镜）分担，认知需更精细化。
• AI能力的“端云之辩”: Glasses在端侧集成了2毫秒内完成分类的自研模型，体现强大端侧能力。但复杂功能仍依赖云端大模型，体验会受网络影响，且可能涉及长期云服务成本。
• B端业务的价值重估: 市场焦点集中于消费级产品，但Rokid在文旅（与200余家博物馆合作）、教育、工业巡检、医疗（获二类医疗器械注册证）等B端场景的布局现金流更稳定，价值可能被严重低估。

3. 关键催化剂与未来发展路径

近期催化剂 (3-6个月): Rokid Glasses的规模化交付与用户口碑；与高德、支付宝合作的“打车功能”上线；YodaOS-Master生态开发者大会。

长期发展路径: 从硬件迭代（1-2年），到生态系统初步形成（2-3年），最终实现平台化与服务化转型（3-5年），收入来源从硬件销售转向应用分成、云服务和B端解决方案。

4. 潜在风险与挑战

• 技术风险: 续航瓶颈（数据存在4h与10h的矛盾）和光学方案的持续迭代。
• 商业化风险: “硬件热，软件冷”，缺乏杀手级原生应用将导致用户粘性不足。
• 竞争风险: 国内“AR四小龙/五小龙”激烈缠斗，国外苹果、Meta等巨头虎视眈眈。
• 信息交叉验证风险: 续航、销量与订单口径存在矛盾，需关注实际交付和激活数据。