云智聚能，共筑AI产业新未来 — 人工智能与可控云计算产业生态洞察
2025年3月13日，杭州市政府联合浙江算力科技举办"云智聚能，共筑AI产业新未来"大会，正式发布全国首个多元异构算力调度平台，并签约算力生态共同体（海光信息、阿里云、华为、天数智芯等参与）。
杭州算力生态已从"政策规划"进入"平台落地+产业协同"的实质阶段，成为长三角算力枢纽的核心节点。
政府主导（算力券补贴+国资牵头）+国产芯片生态（海光/华为昇腾）+大模型需求（阿里通义千问/DeepSeek）。
短期看算力租赁商业模式验证，中长期看国产芯片替代与AI应用爆发带来的需求倍增。
杭州2025年算力券总额2.5亿元（同比翻倍），浙江"十四五"目标数字经济核心产业GDP占比15%+
国产芯片突破（海光信息训练效率达英伟达H100的1.1倍），解决"卡脖子"痛点
阿里/DeepSeek等大模型厂商需万卡集群（如DeepSeek开源后需快速适配国产芯片）
3月13日大会后，算力租赁指数3日涨12%（美利云5天3板），但机构分歧在于"国产芯片性能是否支撑商业化"
市场忽略点：平台不仅是"算力中介"，更是国产芯片与大模型的撮合器（如海光+阿里通义千问联合优化）
路演显示国产GPU租赁毛利率10-15%（弘信电子），但新闻称"杭州算力供不应求"，需验证实际利用率
国产芯片（海光信息、寒武纪）、服务器（中科曙光、浪潮信息）
算力调度平台（浙江算力科技）、IDC（奥飞数据、光环新网）
大模型（阿里、DeepSeek）、应用（华策影视政务算力供应商）
| 公司 | 角色 | 竞争优势 | 风险点 |
|---|---|---|---|
| 海光信息 | 国产芯片龙头 | 与阿里深度合作，训练效率对标H100 | 产能受限于台积电7nm工艺 |
| 华策影视 | 政务算力供应商 | 80亿现金+万卡集群低故障率 | 影视主业与算力协同性待证 |
| 奥飞数据 | 京津冀IDC | 绑定张家口4.5万P智算项目 | 上架率不足50%（2024年报） |
| 概念分类 | 股票名称 | 分类/行业 | 项目 | 产业链 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 杭州算力大会 | 华数传媒 | 主办单位/算力 | 浙江算力 | - | 控股股东华数集团全资子公司华数云科技持有浙江算力15%股权 |
| 核心城市智算算力 | 奥飞数据 | 数据中心 | 京津冀(张家口)智算/算力项目 | 云计算、IDC服务 | 参与京津冀地区4.5万P智算目标建设，提供数据中心服务 |
| 光环新网 | 云计算 | 京津冀(张家口)智算/算力项目 | 云计算基础设施 | 京津冀地区智算中心建设核心服务商 | |
| 数据港 | IDC服务 | 京津冀(张家口)智算/算力项目 | 数据中心运营 | 参与河北3.8万P算力目标建设 | |
| 科华数据 | 电力电子 | 京津冀(张家口)智算/算力项目 | 数据中心电源系统 | 为京津冀智算中心提供电力保障解决方案 | |
| 云赛智联 | 云计算 | 长三角(上海+芜湖)智算集群 | 云计算平台建设 | 参与松江、临港智算中心建设 | |
| ST华通 | 互联网服务 | 长三角(上海+芜湖)智算集群 | 互联网产业园运营 | 芜湖珑腾智算互联网产业园建设方 | |
| 朗科科技 | 半导体 | 粤港澳(韶关)算力枢纽 | 算力芯片研发 | 韶关国资控股，建设50万标准机架算力平台 | |
| 弘信电子 | 电子制造 | 庆阳全国首个国产燧原大规模集群 | AI芯片封装 | 参与庆阳15万P智算基地建设 | |
| 亚康股份 | IT设备 | 庆阳IDC建设 | 服务器供应 | 庆阳IDC项目设备供应商 | |
| 超讯通信 | 通信服务 | 庆阳IDC合作 | IDC运维 | 与沐曦合作庆阳IDC项目 | |
| 亿田智能 | 智能设备 | 庆阳储能系统 | 储能设备制造 | 参与庆阳大型储能系统集成项目 | |
| 贵广网络 | 广电网络 | 贵阳智算网络 | 网络传输 | 贵州省属企业，参与智算网络建设 | |
| 润泽科技 | 数据中心 | 成渝地区智算建设 | IDC基础设施 | 参与成都4万P、重庆3.5万P智算目标 | |
| 美利云 | 云计算 | 宁夏中卫数据中心 | 云服务 | 宁夏80万P智算目标建设方 | |
| 大位科技 | AI计算 | 内蒙古智算中心 | AI算力服务 | 参与和林格尔7.9万P智算建设 | |
| 湖北广电 | 广电网络 | 武汉智算节点 | 网络传输 | 参与武汉智算中心网络建设 | |
| 润建股份 | 通信服务 | 广西智算节点 | IDC运维 | 负责广西智算中心运维服务 | |
| 杭钢股份 | 钢铁制造 | 杭州智算节点 | 数据中心建设 | 参与杭州智算中心基础设施建设 |
2025年Q2首批企业申领落地，验证需求真实性
海光信息/华为昇腾与阿里/DeepSeek的联合优化成果（如千卡集群故障率<0.1%）
浙江省或推出"算力基建专项债"（参考2024年特殊再融资债814亿元）
国产芯片渗透率从20%→50%（替代英伟达H20特供版）
平台升级为长三角算力交易所，年撮合交易额或超100亿元（参考上海算力交易平台规划）
国产芯片FP8推理性能不足（寒武纪590 vs 英伟达H100），可能限制大模型部署
算力租赁价格战（当前12-15万/卡/年），若供给过剩毛利率或跌至5%
美国或进一步限制H20出口，倒逼国产替代加速但短期阵痛
中信证券称"杭州智算超预期"，但国盛通信指出"腾讯资本开支平稳"（未爆发式增长）
处于"政策驱动→订单验证"过渡期，主题炒作与基本面并存
海光信息（绑定阿里）、华为昇腾（运营商订单）
浙江算力科技（未上市），关注其股东杭钢股份（间接持股）
2025年Q2首批企业申领比例（目标>70%）
海光/昇腾千卡集群实测数据（需<0.1%才能替代英伟达）
奥飞数据张家口项目（当前50%，需提升至80%验证需求）