固态电池被视为下一代锂电池的"终极形态"，通过用固态电解质替代液态电解液，解决传统锂电池的能量密度瓶颈和安全性痛点
开启国内装车元年，能量密度达360Wh/kg
续航超1000km，能量密度360Wh/kg
技术成熟度从4分提升至7-8分
明确2027年形成5家龙头企业、2030年规模量产
70Ah，280Wh/kg系统级，硫化物路线中试线投产
固态电池产业化正处于"半固态量产验证→全固态技术攻坚"的关键过渡期。2024-2025年半固态电池率先放量（国内出货量5GWh→2025年10GWh），但全固态电池因硫化物电解质稳定性、锂枝晶抑制等技术瓶颈，量产节点推迟至2027-2030年。当前市场热度由政策（工信部60亿补贴）和车企装车驱动，预期差在于硫化物路线成本（当前2-5元/Wh vs 液态0.6元/Wh）和循环寿命（实测<1000次 vs 液态>2000次）未达商业化阈值。
比亚迪、广汽已送样，技术成熟度提升
政策补贴兑现，产业集聚效应显现
华盛锂电和厦钨新能技术突破，成本有望下降
10万辆级装车，如上汽、蔚来等头部车企
1GWh级，丰田、宁德时代等龙头企业率先量产
成本降至<1元/Wh，渗透率>10%（EVTank预测614GWh市场）
| 公司 | 技术路线 | 进展 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 宁德时代 | 硫化物 | 2027年小批量，30Ah样品350Wh/kg | 循环寿命<1000次，成本过高 |
| 清陶能源 | 氧化物 | 智己L6已装车，2025年35GWh产能 | 氧化物电导率低，需复合聚合物 |
| 卫蓝新能源 | 氧化物 | 蔚来ET7独家供应商，2027年量产 | 客户集中度高（蔚来占80%） |
| 恩捷股份 | 硫化物电解质 | 吨级产线调试中，绑定卫蓝 | 硫化锂原料依赖进口 |
硫化物电解质空气稳定性差（需-40℃露点环境），丰田2023年推迟量产至2030年
全固态电池成本>3元/Wh（国轩高科数据），经济性不足
若2027年能量密度标准未达400Wh/kg，补贴可能退坡
路演专家认为"半固态是过渡噱头"，而民生电新预测"2025年半固态渗透率5%-10%"
当前处于主题炒作向基本面过渡阶段，半固态电池已验证装车，但全固态需2027年后
先导智能（硫化物整线设备）、纳科诺尔（干法电极设备）——技术迭代最先受益
厦钨新能（硫化锂CVD法纯度99.99%）、当升科技（超高镍正极）——技术壁垒高+客户绑定深
是否突破1000次
是否降至<100万元/吨（当前300-400万元/吨）
短期关注半固态电池放量（清陶、卫蓝供应链），长期押注硫化物技术突破（宁德时代、恩捷股份），警惕无实质订单的概念股炒作
| 股票名称 | 产品/分类 | 项目/产业链环节 | 技术进展/参与内容 | 产业链/所属板块 | 原因 |
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