下一代高能密度电池的心脏
硅基负极材料正处于产业化爆发的前夜，其核心驱动力源于锂电池对能量密度极限突破的刚性需求。当前，技术路线已逐步收敛于性能更优的CVD硅碳负极，并已在消费电子领域实现商业化验证（“10-100”阶段），正蓄力向动力电池市场（“1-10”阶段）渗透。尽管未来潜力巨大，但成本高昂和规模化量产稳定性仍是其通往大规模应用之路的核心挑战，市场预期与产业化现实之间存在显著的时间和成本差距。
华为先后申请硅氧路线（抑制膨胀）与CVD硅碳路线（性能更优）负极材料专利，并持续布局固态电池硅基负极专利，显示其在该领域的深度投入。
广汽发布“海绵硅负极”电池，开启国内动力应用探索。特斯拉4680大圆柱电池率先规模化应用硅基负极，成为行业标杆。
我国牵头制定的全球首项硅基负极材料国际标准发布，明确了比容量、首次库伦效率、体积膨胀率等核心指标。CIBF展会展示了比容量超2000mAh/g、掺硅量超20%的产品，并引入百公斤级流化床设备，产业化进入新阶段。
vivo、荣耀等旗舰手机硅含量分别达12%、25%。中国宝安(贝特瑞)与宁德时代、比亚迪签署固态电池负极材料保供备忘录，标志着与下游巨头深度绑定。孚日股份公告5万吨CVD法硅碳负极项目环评获批，产能落地加速。
根本逻辑在于传统石墨负极（理论比容量372mAh/g）已接近物理极限。硅作为理论比容量高达4200mAh/g的材料，是公认的最具潜力的下一代负极，能够显著提升电池能量密度与续航。
早期硅氧（首效低、需预锂化）和硅碳路线并存。随着CVD（化学气相沉积）工艺成熟，其在抑制膨胀和提升循环性能方面优势凸显。华为专利、行业展会及路演信息均指向CVD硅碳为未来主流，为产业资本投入指明方向。
新闻数据：华为10月29日专利采用气相沉积法(CVD)使非晶态硅吸附到多孔碳骨架上，纯品比容量可达1987mah/g，首效90%。
尽管当前CVD硅碳成本高达40-70万元/吨，但降本路径清晰，远期目标<20万元/吨，以实现与石墨的单位容量平价。
消费电子巨头（华为、荣耀、苹果）率先采用，验证商业可行性，进入“10-100”阶段。
动力电池龙头（特斯拉、宁德时代）积极布局，打开远期巨大市场空间，开启“1-10”阶段。
多孔碳: CVD硅碳必备前驱体，决定性能。元力股份、圣泉集团、金博股份。
硅烷气: CVD法核心成本项(占~40%)。硅烷科技。
粘结剂(PAA): 抑制膨胀，用量是石墨负极的2倍。鹿山新材、日播时尚。
导电剂(CNT): 硅负极刚需，提升导电性和结构稳定性。天奈科技、道氏技术。
CVD流化床: 核心生产设备，大型化是降本关键。东方电热。
布局早/产能大/客户广，技术全面（硅氧+五代硅碳），行业beta。
深度绑定ATL，与华为合作专利，聚焦CVD硅碳，技术alpha。
硅宝科技（负极+粘合剂），道氏技术（负极+多孔碳+导电剂）。
杉杉股份, 翔丰华, 中科电气, 金博股份(金硅科技)等。
宁德时代, ATL, 比亚迪, 松下, 三星SDI, LG新能源。
消费电子: 华为, 苹果, 荣耀, vivo, 小米
新能源车: 特斯拉, 蔚来, 极氪, 理想
固态/半固态电池, 电动飞机, 人形机器人, 低空经济。
子公司贝特瑞与宁德时代、比亚迪签署固态电池负极材料保供备忘录，直接点燃市场对公司在固态电池材料环节“话语权”重估，引发抢筹涨停。
5万吨CVD法硅碳负极项目环评获批，标志着项目由“概念”转为明确的产能落地时间表（6-8个月倒计时），资金抢筹新能源材料赛道。
500吨级硅基负极中试线投料，良率>80%，标志公司从传统石墨负极向高容量硅基路线升级，打开估值空间。
| 公司名称 | 业务环节 | 产品/技术路线 | 产能/进展 | 备注/其他标签 |
|---|---|---|---|---|
| 贝特瑞 (835185) | 中游-负极材料 | 硅氧 / 硅碳 (第五代) | 已有0.5万吨/年, 在建4万吨/年 | 行业绝对龙头，与宁德/比亚迪签固态负极备忘录 |
| 璞泰来 (603659) | 中游-负极材料, 辅材 | 硅氧 / 纳米硅碳 (第二代), PAA粘结剂 | 小批量出货消费电子客户 | 技术先锋, 深度绑定ATL, 与华为合作专利 |
| 硅烷科技 (920402) | 上游-原材料 | 硅烷气 | 年产3500吨项目已投产 | CVD法硅碳负极核心原材料供应商 |
| 元力股份 | 上游-原材料 | 多孔碳 | 月出货20-30吨, 产能500吨 | CVD法核心前驱体, 与华为密切对接 |
| 圣泉集团 | 上游-原材料 | 树脂基多孔碳 | 已建成300吨产能 | 高性能多孔碳, 获头部客户认可 |
| 鹿山新材 (603051) | 上游-辅材 | PAA粘结剂 | 客户端测试验证中 | 高弹性新增环节, 解决硅膨胀关键 |
| 天奈科技 (688116) | 上游-辅材 | 碳纳米管(CNT)导电剂 | 持续扩张, 已对固态电池客户出货 | 硅负极刚需导电剂龙头 |
| 杉杉股份 (600884) | 中游-负极材料 | 硅氧 / 硅碳 | 已有硅氧产能, 在建4万吨 | 路演信息称近期战略调整, 动力减弱 |
| 硅宝科技 (300019) | 中游-负极材料, 辅材 | 硅碳, PAA粘结剂 | 在建1万吨/年负极, 3000吨/年PAA | 一体化布局（负极+粘结剂） |
| 道氏技术 (300409) | 中游-负极材料, 辅材 | 硅碳, CNT导电剂 | 规划5000吨负极, 单臂CNT送样 | 一体化布局（负极+导电剂+多孔碳） |
| 中科电气 (300035) | 中游-负极材料 | 硅碳 | 中试线完成, 准备量产导入 | 布局固态电池硅碳及锂金属负极 |
| 翔丰华 (300890) | 中游-负极材料 | 硅碳 | 客户测试中, 具备产业化条件 | 性能指标达行业龙头水平 |
| 金博股份 (688598) | 中游-负极材料, 上游 | 氧化亚硅, 新型硅碳, 多孔碳 | 参股金硅科技批量供货 | 布局多孔碳中试开发 |
| 东方电热 | 设备 | CVD流化床等 | 预计明年设备放量 | 核心生产设备制造商 |
| 信越化学 (日本) | 中游-负极材料 | 硅氧 | - | 硅氧路线技术和专利龙头 |
| Group 14 (美国) | 中游-负极材料 | 硅碳 | 在建1.2万吨产能 | 海外硅碳负极重要玩家 |