从技术验证期到商业化爆发期，AI编程正在重塑软件开发行业格局
首次验证AI编程订阅模式可行
占GitHub增长40%，行业商业化拐点
4个月涨6.5倍，初创公司估值爆发
国产工具里程碑
巨头整合信号
生态级竞争开启
AI编程已从技术验证期（2023-2024）进入商业化爆发期（2025）
预计2028年中国市场规模达330亿元（CAGR 38%）
2025年2-7月相关路演15场
主题词从"Copilot"升级为"Agent"
| 市场叙事 | 路演验证 | 偏差 |
|---|---|---|
| "AI将替代50%程序员" | 卓易信息：当前AI仅辅助20-30%代码生成 | 过度乐观 |
| "开源模型平权" | 科大国创：私有化部署仍需500万硬件 | 成本壁垒 |
| "IDE厂商无壁垒" | 普元信息：IDE开发周期7年，人才稀缺 | 低估壁垒 |
腾讯CodeBuddy
2025.7内测 → Q3公测（集成Claude4/GPT-4o）
卓易信息EazyDevelop
2025.6公测 → 12月收费版（1500-2000元/人/年）
信创补贴
直接补贴厂商（2025Q3落地）
国产IDE受益
如SnapDevelop等国产工具
工具化
工作流重构
Agent化
软件工厂
多Agent协作
全民开发
自然语言编程
算力（华为910B）
大模型（DeepSeek/Qwen）
IDE工具（Cursor/Trae）
低代码平台（普元/金现代）
金融（华泰证券）
电信（中国移动）
政务（税务系统）
| 公司 | 定位 | 进展 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 卓易信息 | 国产IDE龙头 | SnapDevelop海外用户1.8万，ARR1亿元 | 鸿蒙版本延迟（12月） |
| 普元信息 | 低代码+AI | 中标国家电网低代码项目 | 大客户依赖（电力占60%） |
| 金现代 | AI低代码 | 轻骑兵平台航天二院案例 | 军工订单回款慢 |
| 商汤-W | 代码小浣熊 | 10万开发者，日生成10亿Tokens | 模型成本压力 |
复杂业务逻辑生成准确率<60%（普元路演）
私有化部署成本500万（科大国创）
信创补贴可能延迟至2026（卓易路演）
新闻称"完全替代工程师" vs 路演"仅辅助30%"
当前处于：商业化爆发前夜（类似2020年新能源车）
主题炒作与基本面交织
关键信号：Q3收费版落地（卓易/腾讯）将验证真实需求
卓易信息
IDE稀缺性+信创红利
金现代
低代码+军工订单
验证订阅天花板
信创渗透率
风险提示：若Q3收费版用户转化率<10%，需警惕估值回调
| 股票 | 分类 | 项目 | 业务相关 | 资料来源 | 关联原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 金现代 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司为客户提供以低代码开发平台为代表的标准化、通用软件 | 互动 | 低代码开发平台属于标准化通用软件业务 |
| 新炬网络 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司拥有低代码开发平台等数字化管理产品 | 互动 | 低代码开发平台属于数字化管理产品 |
| 普元信息 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司低代码开发平台可支持客户进行各类企业级应用的开发 | 互动 | 低代码平台支持企业级应用开发 |
| 泛微网络 | 业务相关 | e-builder低代码构建平台 | 公司低代码相关产品为e-builder低代码构建平台 | 互动 | e-builder平台满足组织数字化需求 |
| 浩云科技 | 业务相关 | 低代码+人工智能 | 公司将低代码平台技术结合人工智能及接入大模型专项应用 | 互动 | 低代码与AI技术结合创新 |
| 恒华科技 | 业务相关 | Web低代码技术平台 | 公司低代码技术平台Web可帮助开发人员和企业用户快速构建应用程序 | 互动 | Web平台加速应用开发 |
| 致远互联 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司低代码平台为企业各类协同应用和生态伙伴提供高效可规模化交付的开发平台 | 互动 | 低代码平台支持规模化交付 |
| 初灵信息 | 业务相关 | 低代码个性化流程搭建 | 实现低代码个性化流程搭建营销等场景 | 互动 | 低代码实现个性化流程搭建 |
| 湘邮科技 | 业务相关 | 内部低代码平台 | 公司自研了内部使用的低代码平台 | 互动 | 自研低代码平台支持内部应用 |
| 浙大网新 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司搭建了低代码开发平台 | 互动 | 低代码平台缩短开发时间 |
| 中科科创 | 业务相关 | ModelFarm人工智能开发平台 | 公司ModelFarm一站式人工智能开发平台具备低代码开发特性 | 互动 | 低代码特性加速模型训练 |
| 久其软件 | 业务相关 | 低代码平台 | 久其女娲的低代码平台是针对大型政企的业务特点设计开发 | 互动 | 低代码平台适配大型政企需求 |
| 浪潮软件 | 业务相关 | 浪潮GIX低代码平台 | 拥有浪潮GIX低代码平台 | 网络公开资料 | GIX平台支持低代码开发 |
| 天亿马 | 业务相关 | 低代码应用开发 | 拥有低代码应用开发能力 | 互动 | 具备低代码开发能力 |
| 惠博普 | 业务相关 | ICloud低代码开发平台 | 凯特数智拥有完全自主可控的ICloud低代码开发平台 | 互动 | ICloud平台自主可控 |
| 思特奇 | 业务相关 | 低代码开发平台 | 公司打造的低代码开发平台可为客户快速解析需求 | 互动 | 低代码平台提升需求响应速度 |
| 浩瀚深度 | 业务相关 | 低代码AI开发 | 公司浩瀚星辰大模型基于Transformer架构涉及低代码等技术 | 互动 | AI模型整合低代码技术 |
| 盛通股份 | 业务相关 | AI编程教育 | 子公司乐博乐博拥有完整的科技教育课程体系涵盖AI编程 | 互动 | 教育课程体系包含AI编程 |
| 卓易信息 | 业务相关 | SnapDevelop低代码产品 | 子公司艾普阳科技自主研发的低代码IDE产品SnapDevelop具有自主知识产权 | 互动 | 低代码产品替代国外工具 |
| 法本信息 | 业务相关 | 低代码+自动化测试 | 公司用AIGC技术赋能软件设计并通过低代码平台联动自动化测试工具 | 互动 | 低代码与测试工具联动 |
| 力合科创 | 业务相关 | 低代码/无代码建模 | 博思智能平台提供低代码/无代码建模自动化优化数据处理方案 | 互动 | 低代码实现建模自动化 |
| 中科创达 | 业务相关 | 信创低代码平台 | 公司推出面向党政军、央国企客户的信创低代码平台 | 互动 | 低代码平台适配信创环境 |
| 新晨科技 | 业务相关 | 低代码企业建模 | 公司自主研发了低代码企业建模平台 | 互动 | 低代码支持企业建模 |