国资委"AI+"专项行动下的央企数字化转型与投资机遇分析
背景：2024-2025年，国务院国资委将"AI+"专项行动纳入央企"十五五"规划核心任务，要求央企掌握"根技术"（如大模型、算力基座），并开放场景推动全社会AI落地。
2025年2月19日： 国资委召开"AI+"专项行动深化部署会，明确电力央企全面接入DeepSeek（DS）大模型，8大电力央企（国家电网、南方电网等）集体接入，并计划开源DS代码库。
2025年2月24日： 长江计算机研报重点推荐国网信通（电力数智化核心企业），预计其2025年利润增速50%，PE仅19倍，催化市场对"央国企AI"的关注。
2024年12月-2025年2月： 多家央企（中国移动、中国电信、中国联通）发布千亿参数大模型（如"九天""星辰"），并集成DeepSeek接口，形成"央企+国产大模型"生态。
央国企AI已从"政策驱动"进入"场景落地+订单验证"阶段，电力、通信、出版等央企率先商业化。
政策强制（国资委考核）+ 国产替代（DeepSeek开源）+ 央企场景垄断（电网、政务数据）。
2025年央企AI投入或超400亿美元（长江计算机预测），电力、政务、出版三大场景确定性最高。
国资委将AI纳入央企负责人KPI，"一利五率"考核新增"AI投入占比"（光大建筑2024年12月报告）。
DeepSeek开源降低央企部署成本，国产算力（昇腾、沐曦）+央企场景（电网、政务）形成自主可控生态。
央企掌握80%以上政务/能源数据（如国家电网的用电数据、中国出版的教材版权），AI训练壁垒极高。
2025年2月"电力央企接入DS"事件后，国网信通、深桑达A等标的3日涨幅超20%（Wind数据）。
2024年12月-2025年2月，超15篇研报聚焦"央国企AI"，长江、东吴、浙商等机构集体唱多。
部分投资者质疑"央企效率低"，但路演显示中国电子云已获50+央国企订单（东吴计算机2025年2月），验证商业化进度。
市场忽略点：央企AI的"数据变现"能力未被充分定价。例如：
2025年Q2《公共数据授权运营管理办法》出台，央企数据资产入表加速（东吴计算机预测）。
DeepSeek代码库2025年3月开源，央企二次开发场景（如电力调度AI）将爆发。
央企完成AI基础设施（算力、大模型）部署，电力、政务场景率先盈利。
数据要素市场化，出版、广电央企通过AI生成内容（AIGC）变现。
央企AI平台输出社会服务，中国电子云、移动云成为"国资云"垄断者。
国产算力
（昇腾、沐曦）
国资云
（中国电子云、移动云）
场景应用
（电网、政务、出版）
| 公司 | 央企属性 | 核心场景 | 竞争优势 | 风险点 |
|---|---|---|---|---|
| 国网信通 | 国家电网旗下 | 电力AI巡检、调度 | 电网数据垄断+国网招标份额提升 | 同业竞争（南瑞集团） |
| 深桑达A | 中国电子旗下 | 政务大模型、国资云 | CECSTACK平台已获50+央国企订单 | 订单落地不及预期 |
| 中国出版 | 央企 | AI教育内容 | 教材版权数据+教育大模型授权 | 政策监管（内容审核） |
| 芒果超媒 | 湖南广电旗下 | AI影视制作 | AIGC全流程（剧本→剪辑→宣发） | 技术迭代风险（Sora冲击） |
| 风险类型 | 具体表现 | 案例 |
|---|---|---|
| 技术风险 | 国产算力性能不足（昇腾 vs. A100） | 某央企AI训练延迟超30% |
| 商业化风险 | 央企项目制回款周期长（平均18个月） | 深桑达A应收账款占比40% |
| 政策风险 | 数据安全审查趋严（《数据安全法》） | 某省级政务AI项目暂停验收 |
| 信息矛盾 | 研报预测vs.实际订单 | 某央企2025年AI预算下调20% |
主题炒作末期→基本面驱动初期，电力、政务场景订单已验证。
国网信通（电网数据垄断+订单爆发）
深桑达A（政务大模型唯一央企平台）
中国出版（教材版权变现）
央国企AI图示化是"政策+数据+场景"的三重红利，2025年Q2前为最佳布局窗口，优先选择订单可见性强的电力、政务标的。
| 股票名称 | 行业 | 分类 | 原因 |
|---|---|---|---|
| 中成股份 | 基础建设 | 央企 | 国务院国资委将市值管理纳入央企负责人业绩考核，涉及基础建设领域 |
| 中国海诚 | 基础建设 | 央企 | 同上 |
| 中铁装配 | 基础建设 | 央企 | 同上 |
| 中设股份 | 基础建设 | 央企 | 同上 |
| 节能铁汉 | 基础建设 | 央企 | 同上 |
| 中材国际 | 基础建设 | 央企 | 同上 |
| 中材节能 | 新能源 | 央企 | 涉及新能源领域央企 |
| 宏盛华源 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 中国绿电 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 中国电研 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 太阳能 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 西高院 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 当升科技 | 新能源 | 央企 | 同上 |
| 中公高科 | 人工智能 | 央企 | 涉及人工智能领域央企 |
| 中科信息 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 中远海科 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 中科软 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 中国科传 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 信科移动 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 长江通信 | 人工智能 | 央企 | 同上 |
| 龙头股份 | 消费 | 央企 | 涉及消费领域央企 |
| 国投中鲁 | 消费 | 央企 | 同上 |
| 中水渔业 | 消费 | 央企 | 同上 |
| 中国中免 | 消费 | 央企 | 同上 |
| 云南旅游 | 消费 | 央企 | 同上 |
| 百联股份 | 消费 | 央企 | 同上 |
| 中交地产 | 房地产 | 央企 | 涉及房地产领域央企 |
| 大悦城 | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 中国武夷 | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 沙河股份 | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 深深房A | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 渝开发 | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 华远地产 | 房地产 | 央企 | 同上 |
| 中视传媒 | 传媒 | 央企 | 涉及传媒领域央企 |
| 中信出版 | 传媒 | 央企 | 同上 |
| 国脉文化 | 传媒 | 央企 | 同上 |
| 中国出版 | 传媒 | 央企 | 同上 |
| 中国电影 | 传媒 | 央企 | 同上 |
| 新华传媒 | 传媒 | 央企 | 同上 |
| 中粮资本 | 金融 | 央企 | 涉及金融领域央企 |
| 中航产融 | 金融 | 央企 | 同上 |
| 国投资本 | 金融 | 央企 | 同上 |
| 中油资本 | 金融 | 央企 | 同上 |
| 华鑫股份 | 金融 | 央企 | 同上 |
| 华金资本 | 金融 | 央企 | 同上 |
| 陕国投A | 金融 | 央企 | 同上 |
| 中农立华 | 农业 | 央企 | 涉及农业领域央企 |
| 中粮科工 | 农业 | 央企 | 同上 |
| 中粮糖业 | 农业 | 央企 | 同上 |
| 荃银高科 | 农业 | 央企 | 同上 |
| 永安林业 | 农业 | 央企 | 同上 |
| 深粮控股 | 农业 | 央企 | 同上 |
| 中船科技 | 中船系 | 央企 | 中船系相关产业链 |
| 中国船舶 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 中船防务 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 中国动力 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 中船应急 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 久之洋 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 昆船智能 | 中船系 | 央企 | 同上 |
| 中纺标 | 北交所央企 | 央企 | 北交所上市的央企 |
| 机科股份 | 北交所央企 | 央企 | 同上 |
| 富士达 | 北交所央企 | 央企 | 同上 |
| 曙光数创 | 北交所央企 | 央企 | 同上 |
| 中科美菱 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 北交所上市的地方国企 |
| 天纺标 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 微创光电 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 华原股份 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 国义招标 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 广咨国际 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 硅烷科技 | 北交所地方国企 | 地方国企 | 同上 |
| 股票名称 | 行业 | 分类 | 项目 | 原因 |
|---|---|---|---|---|
| 中国移动 | 通信 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 中国联通 | 通信 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 中国电信 | 通信 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 太极股份 | IT服务 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 易华录 | IT服务 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 深桑达 | IT服务 | 央企国资云 | 国资云 | 央企国资云核心企业 |
| 铜牛信息 | IT服务 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 广电运通 | 金融科技 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 云赛智联 | IT服务 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 杭钢股份 | 钢铁 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 英飞拓 | 安防 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 浪潮信息 | IT设备 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 国投智能 | IT服务 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 南天信息 | 金融科技 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 美利云 | IT服务 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 湘邮科技 | IT服务 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 川网传媒 | 文化传媒 | 地方国资云 | 国资云 | 地方国资云代表企业 |
| 国投智能 | IT服务 | 公安 | 政务+AI | 公安领域AI应用 |
| 拓尔思 | 软件 | 公安 | 政务+AI | 公安领域AI应用 |
| 税友股份 | 软件 | 税务 | 政务+AI | 税务领域AI应用 |
| 金财互联 | 金融科技 | 税务 | 政务+AI | 税务领域AI应用 |
| 中科江南 | 金融科技 | 财务 | 政务+AI | 财务领域AI应用 |
| 博思软件 | 软件 | 财务 | 政务+AI | 财务领域AI应用 |
| 久其软件 | 软件 | 财务 | 政务+AI | 财务领域AI应用 |
| 华宇软件 | 软件 | 法律 | 政务+AI | 法律领域AI应用 |
| 通达海 | 软件 | 法律 | 政务+AI | 法律领域AI应用 |
| 金桥信息 | IT服务 | 法律 | 政务+AI | 法律领域AI应用 |
| 榕基软件 | 软件 | 法律 | 政务+AI | 法律领域AI应用 |
| 新点软件 | 软件 | 城市管理 | 政务+AI | 城市管理领域AI应用 |
| 数字政通 | 软件 | 城市管理 | 政务+AI | 城市管理领域AI应用 |
| 南威软件 | 软件 | 城市管理 | 政务+AI | 城市管理领域AI应用 |
| 广电运通 | 金融科技 | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 佳都科技 | AI | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 信息发展 | IT服务 | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 通行宝 | 金融科技 | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 千方科技 | AI | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 东软集团 | IT服务 | 交通 | 政务+AI | 交通领域AI应用 |
| 海康威视 | 安防 | 安防 | 政务+AI | 安防领域AI应用 |
| 大华股份 | 安防 | 安防 | 政务+AI | 安防领域AI应用 |
| 莱斯信息 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中科星图 | 地理信息 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 航天软件 | 软件 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 正元地信 | 地理信息 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 萤石网络 | IoT | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中科曙光 | IT设备 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 电科数字 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 宝信软件 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中国软件 | 软件 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 湘邮科技 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 航天信息 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 国网信通 | 通信 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 同方股份 | IT设备 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 华大九天 | EDA | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中船汉光 | 新材料 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中科信息 | AI | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 辰安科技 | 安防 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 航天智装 | 航天 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 易华录 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 久远银海 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 启明星辰 | 网络安全 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 海康威视 | 安防 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中远海科 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 太极股份 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 电科网安 | 网络安全 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 启明信息 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 远光软件 | 软件 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 美利云 | IT服务 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 国新健康 | 医疗IT | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中国长城 | IT设备 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 中科软 | 软件 | 央企 | 央国企AI | 央企AI应用代表 |
| 新点软件 | 软件 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 麦迪科技 | 医疗IT | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 浪潮软件 | 软件 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 云赛智联 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 博通股份 | 软件 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 退市易朗 | 软件 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 通行宝 | 金融科技 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 中科江南 | 金融科技 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 铜牛信息 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 数字认证 | 网络安全 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 神思电子 | AI | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 天利科技 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 荣科科技 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 海联讯 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 中威电子 | 安防 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 朗科科技 | IT设备 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 中新赛克 | 网络安全 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 荣联科技 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 广电运通 | 金融科技 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 浪潮信息 | IT设备 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 南天信息 | 金融科技 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 云鼎科技 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 常山北明 | 纺织 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 科创信息 | IT服务 | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |
| 科大讯飞 | AI | 地方国企 | 央国企AI | 地方国企AI应用代表 |