海洋强国与产业升级的投资新蓝海
国务院国资委深化国企改革，推进"十五五"规划。福建冶金重组为工控集团，解决制约国企高质量发展的体制机制难题，构建新质生产力相适应的生产关系。
福建已形成坚实的产业基础，新能源领域全国领先。锂电池产能占全国近三分之一，海上风电年利用小时数全国第一，具备100%全额消纳优势。
"福建舰"命名使福建与国家主权安全深度绑定。两岸融合、"海上福建"建设等国家战略，赋予福建国资特殊使命和战略卡位价值。
上海园林集团考察福建金森，长三角与福建对口合作进入产业层面。
福建冶金重组，拟注入新组建的福建省工业控股集团。
"福建舰"成焦点，国防部多次发声，称其"入列进入最后攻坚时刻"。
万华化学福建工业园复产，"海上福建"建设实施方案加速制定。
纪念台湾光复80周年大会预期，"十五五规划"与福建舰服役双击行情。
• 福能股份：装机规模605万千瓦，福建省最大综合电企
• 中闽能源：96万千瓦，专注清洁能源开发
• 风电年利用小时数2700小时（全国领先）
• 海上风电利用小时数突破4000小时
• 100%全额消纳，电价下行风险小
• 在手项目投产后，中闽能源预计PE 14倍
• 平价海风项目资本金收益率可达9%以上
• 厦钨新能：锂电池正极材料龙头
• 万华化学：福建工业园80万吨MDI装置
• 厦门钨业：稀土深加工全球领先
• 福建锂电池产能占全国近三分之一
• 锂电池出口占全国28%
• 全球最大的新能源电池产业基地
• 万华化学与ADNOC、北欧化工合作
• 160万吨特种聚烯烃一体化项目
纯粹的海上风电运营商
装机规模
96万千瓦
ROE
20%+
关键指标
• 海风项目度电税前利润：0.29元（行业平均0.1-0.2元）
• 预计2025年利润：7-8亿元
• 集团待注入项目：70亿元投资
福建综合能源龙头
装机规模
605万千瓦
2024净利
30亿+
未来增长
• 在建和核准项目：600万千瓦
• 海风项目配额：1.2GW
• 2024年PE：不到9倍，具备性价比
锂电池正极材料龙头
产业地位
福建锂电池产能超380GWh，占全国近1/3，厦钨新能作为核心材料商深度受益。
化工新材料航母的福建版图
重点项目
• 80万吨/年MDI装置已复产
• 160万吨特种聚烯烃一体化项目（福州）
• 310兆瓦海上风电绿电配套
涵盖福建省各地市国资委控股的上市公司
| 股票名称 | 所属地区 | 分类 | 核心标签 |
|---|---|---|---|
| 中闽能源 | 福建省 | 新能源 | 海上风电 高ROE |
| 福能股份 | 福建省 | 综合能源 | 火电+新能源 低估值 |
| 厦钨新能 | 福建省 | 新材料 | 锂电池材料 高成长 |
| 厦门钨业 | 福建省 | 有色金属 | 稀土 |
| 福建高速 | 福建省 | 交通运输 | 路桥 |
| 三钢闽光 | 福建省 | 钢铁 | 特钢 |
| 星网锐捷 | 福建省 | 通信设备 | 网络设备 |
| 福建水泥 | 福建省 | 建材 | 水泥 |
| 建发股份 | 厦门市 | 供应链 | 供应链运营 |
| 厦门象屿 | 厦门市 | 供应链 | 大宗商品 |
| 厦门国贸 | 厦门市 | 供应链 | 贸易 |
| 厦门港务 | 厦门市 | 交通运输 | 港口 |
| 兴业证券 | 厦门市 | 金融 | 券商 |
| 紫金矿业 | 龙岩市 | 有色金属 | 黄金 |
| 片仔癀 | 漳州市 | 医药生物 | 中药 |
| 福建金森 | 三明市 | 林业 | 碳中和 |
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