从技术验证到商业化落地，AI PC引领个人计算革命
AI PC处于"技术验证→商业化落地"过渡期，2024年是硬件放量元年，2025-2026年将进入渗透率快速提升阶段。
硬件算力突破（NPU集成）+ 软件生态成熟（Copilot/本地大模型）+ 换机周期共振（2020-2021年购机潮进入换机窗口）。
2027年全球AI PC渗透率或达60%，中国市场更激进（85%），市场规模有望突破千亿美元。
英特尔Meteor Lake NPU算力
2024年Q3 AI PC出货量
占PC总出货量比例
2026年预计市场份额
| 股票名称 | 行业 | 项目 | 产业链 | 关联理由 |
|---|---|---|---|---|
| 联想集团（港） | 整机 | AI PC创新峰会 | AMD合作厂商 | AMD将在北京召开AI PC创新峰会，联想作为整机厂商参与 |
| 亿道信息 | 整机 | AI PC创新峰会 | AMD合作厂商 | AMD将在北京召开AI PC创新峰会，亿道信息作为整机厂商参与 |
| 雷神科技 | 整机 | AI PC创新峰会 | AMD合作厂商 | AMD将在北京召开AI PC创新峰会，雷神科技作为整机厂商参与 |
| 华勤技术 | ODM代工 | AI PC创新峰会 | 微软Surface代工 | 微软将发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，华勤技术为ODM代工厂商 |
| 软通动力 | 鸿蒙PC | 鸿蒙系统适配 | 华为生态合作 | 鸿蒙PC生态建设推动AI PC发展 |
| 智微智能 | 鸿蒙PC | 鸿蒙系统适配 | 华为生态合作 | 鸿蒙PC生态建设推动AI PC发展 |
| 翰博高新 | 显示面板 | AI PC显示技术 | 面板供应商 | 显示面板技术升级支持AI PC发展 |
| 伟时电子 | 显示面板 | AI PC显示技术 | 面板供应商 | 显示面板技术升级支持AI PC发展 |
| 龙腾光电 | 显示面板 | AI PC显示技术 | 面板供应商 | 显示面板技术升级支持AI PC发展 |
| 大为股份 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 佰维存储 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 德明利 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 香农芯创 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 江波龙 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 同有科技 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 朗科科技 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 万润科技 | 存储 | AI PC存储方案 | 存储芯片供应商 | AI PC对高性能存储需求提升 |
| 智迪科技 | 外设/键鼠 | AI PC外设 | 外设供应商 | AI PC配套外设需求 |
| 雷柏科技 | 外设/键鼠 | AI PC外设 | 外设供应商 | AI PC配套外设需求 |
| 传艺科技 | 外设/键鼠 | AI PC外设 | 外设供应商 | AI PC配套外设需求 |
| 春秋电子 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 胜利精密 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 英力股份 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 信音电子 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 隆扬电子 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 万祥科技 | 结构件 | AI PC结构件 | 结构件供应商 | AI PC结构设计需求 |
| 光大同创 | 碳纤维 | AI PC材料 | 碳纤维供应商 | AI PC轻量化材料需求 |
| 珠海冠宇 | 电池 | AI PC电池 | 电池供应商 | AI PC续航需求 |
| 飞荣达 | 散热 | AI PC散热 | 散热解决方案 | AI PC散热需求 |
| 中石科技 | 散热 | AI PC散热 | 散热解决方案 | AI PC散热需求 |
| 思泉新材 | 散热 | AI PC散热 | 散热解决方案 | AI PC散热需求 |
| 超频三 | 散热 | AI PC散热 | 散热解决方案 | AI PC散热需求 |
| 股票名称 | 行业/产业链 | 业务占比/客户 | 关联理由 |
|---|---|---|---|
| 智迪科技 | 键盘 | 22年键盘收入5.02亿，占营收比53% | 公司键盘业务占营收过半，为核心业务 |
| 传艺科技 | 键盘 | 10.06亿，55% | 键盘业务收入及占比 |
| 雷柏科技 | 键盘 | - | 键盘制造企业 |
| 汇创达 | 键盘 | - | 键盘相关业务 |
| 春秋电子 | 键盘 | - | 键盘制造企业 |
| 联想集团 | 整机及ODM | - | 整机及ODM厂商 |
| 闻泰科技 | 整机及ODM | - | ODM龙头企业 |
| 华勤技术 | 整机及ODM | - | ODM核心企业 |
| 艺道信息 | 整机及ODM | - | ODM相关企业 |
| 光大同创 | 零部件 | 联想 | 零部件供应商，联想供应链企业 |
| 春秋电子 | 零部件 | - | 零部件制造 |
| 领益智造 | 零部件 | - | 消费电子零部件 |
| 瀚博高新 | 零部件 | - | 半导体零部件 |
| 莱宝高科 | 零部件 | - | 显示模组零部件 |
| 芯海科技 | IC设计 | 华为 | IC设计企业，华为供应商 |
| 龙迅股份 | IC设计 | - | IC设计企业 |
| 澜起科技 | Intel | - | Intel生态合作伙伴 |
| 聚辰股份 | Intel | - | 内存接口芯片 |
| 通富微电 | AMD | - | AMD封测供应商 |
| 光大同创 | 联想 | - | 联想供应链企业 |
| 芯海科技 | 华为 | - | 华为生态合作伙伴 |
| 华勤技术 | 华为 | - | 华为ODM供应商 |
| 软通动力 | 华为 | - | 华为软件服务 |
| 隆扬电子 | 苹果 | - | 苹果供应链 |
| 珠海冠宇 | 苹果 | - | 苹果电池供应商 |
1亿台目标，Intel/AMD/高通三足鼎立
AI原生应用占比>50%，价格下探至5000-6000元主流区间
AI PC成为"个人AI助理"，订阅制服务（如AI OS月费）贡献增量收入
模型压缩瓶颈：200亿参数模型压缩至4GB后，复杂任务（如视频生成）效果可能打折扣
价格敏感：当前AI PC均价1.5万元，下沉市场接受度低（用户调研阈值±660元）
国产化替代：鸿蒙PC+龙芯CPU可能挤压Intel/AMD份额，但生态成熟度存疑
出货量预测：Canalys预测2025年1亿台，但IDC仅预测5000万台
AI PC已从主题炒作（2023年Q4）进入基本面驱动（2024年Q2硬件放量），2025年将进入渗透率加速期
澜起科技/佰维存储——AI PC内存从16GB→32GB，DDR5接口芯片量价齐升
春秋电子/光大同创——镁合金/碳纤维渗透率提升，单机价值量+20%
华勤技术——市场低估其AI PC订单占比（30%），2025年业绩弹性显著
联想AI PC月度出货量
DDR5内存价格
Windows 12发布时间