AI军工 深度投研报告

宏观趋势与战略层面

• AI变革军事方向：军工AI+军工机器人是未来五年最确定产业趋势，无人化工业战争成为主形态。
• 大国战略布局：美国将AI国防应用化作为顶层战略；中国强调无人智能作战体系，多军兵种研究融入十五五规划。
• 科技巨头态度转变：谷歌取消对AI技术用于武器和监控的限制。
• 市场价值体现：Palantir市值超传统巨头洛马；GMI预测2032年全球军事AI市场达247亿美元。

AI在军工领域的具体应用

• 装备智能化：无人系统实现自主作战、集群协同（蜂群、狼群）。
• 指挥控制：AI指挥控制系统成为无人智能装备时代新质战斗力。
• 情报侦察(ISR)：AI将数据处理效率提升数倍，实现“情报发现→自动化参谋→战场理解增强”。
• 其他：电子对抗、军事训练、后勤保障、智能制造等。

重点企业与动态

• 国际：Palantir (防务龙头)、Anduril (技术创新)、英伟达 (边缘AI模组)、谷歌。
• 国内：能科科技 (“军工AI第一股”)、拓尔思 (“中国版Palantir”)、科思科技 (“Palantir+Anduril复合体”)、紫光国微 (特种芯片)、振芯科技 (机器狗视觉)。

核心观点

• AI进入加速落地阶段：核心逻辑是“应用为矛”，推动装备升级、提升战场效能。
• 未来战争形态：马斯克观点“AI+无人机”是核心，战争进入“无人机战争”阶段。
• 技术突破：国产大模型DeepSeek凭借低成本、开源、可控特性，将加快军事AI规模化部署。
• 中美竞争：美国通过AI战略试图弥补与中国在武器性能上的代际差距，将中国视为唯一战略性对手。

核心应用与产业链

• 四大方向：自主无人装备、战场态势感知、电子战及网络攻防、预测性维修。
• 无人化与边缘计算：无人装备是AI技术落地的“试验田”，边缘计算与端侧AI是实现自主化、协同化的关键。
• 产业链投资：关注上游基础层(传感器、算力芯片)和下游落地场景(无人装备、智能指挥系统)。
• 对标企业：Palantir的成功凸显AI赋能的高估值逻辑，国内观想科技、航天宏图等具备潜力。

AI重塑未来战争

• 战争形态变革：“制智权”取代传统制权，俄乌冲突是“人工智能实战元年”。
• 全球战略博弈：各国围绕算法优势、装备智能化展开竞争。美军推行“第三次抵消战略”，中国设立信息支援部队。

核心应用路径

• 情报分析与战场感知：Palantir“梅文计划”实现俄军动向实时评估。
• 指挥决策：AI驱动TB2无人机将“发现-决策-打击”周期压缩至3分钟内。
• 无人装备智能化：自主决策（美“协同作战飞机”）、智能集群（DARPA“进攻性蜂群”）、L4级自主作战（中国“狼群”）。
• 军事仿真：华如科技XSim军事大模型支持智能决策与虚拟训练。

市场与投资逻辑

• 市场规模：预测差异大，保守预测2032年达247亿美元，乐观预测2028年达388亿美元（CAGR 33.3%）。
• 产业链核心卡位：中游的算法模型，拥有核心数据库、垂直算法和应用场景经验的企业（对标Palantir）。
• 推荐标的逻辑：对标Palantir（科思科技、中科星图）；AI拓展应用（晶品特装、中无人机）；AI特种芯片（紫光国微）。