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<title>微泵液冷概念分析</title>
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|
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.stock-table th,
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.stock-table td {
|
||
padding: 8px 10px;
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}
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}
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</style>
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</head>
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<!-- Hero Section -->
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<div class="hero-section">
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<div class="container">
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<div class="row align-items-center">
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||
<div class="col-md-8">
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||
<h1 class="display-5 fw-bold mb-3">微泵液冷概念分析</h1>
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||
<p class="lead">基于压电陶瓷逆效应的新一代微泵液冷主动散热驱动技术，具有超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热等优势，有望替代和融合传统VC热管散热成为电子设备热管理的优势方案。</p>
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</div>
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<div class="col-md-4 text-center">
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||
<i class="bi bi-cpu" style="font-size: 5rem;"></i>
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</div>
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</div>
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</div>
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</div>
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<div class="container">
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||
<!-- 概念事件时间轴 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-clock-history me-2"></i>概念事件时间轴</h2>
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<div class="timeline">
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<div class="timeline-item">
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||
<div class="timeline-year">2022年</div>
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<ul>
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<li>大元泵业液冷泵收入接近<strong>4000万元</strong>（主要来自磷酸铁锂电池液冷系统）</li>
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<li>大元泵业完成储能液冷泵和数据中心液冷泵产品定型</li>
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</ul>
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</div>
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<div class="timeline-item">
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<div class="timeline-year">2023年</div>
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<ul>
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||
<li>大元泵业液冷泵业务营收约<strong>3000万元</strong></li>
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<li>2023年1-3月：大元泵业数据中心液冷泵已有小批量订单</li>
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||
<li>大元泵业与英维克建立深度合作关系</li>
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</ul>
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</div>
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<div class="timeline-item">
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<div class="timeline-year">2024年</div>
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<ul>
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||
<li>艾为电子自主研发超低功耗高压180Vpp压电微泵液冷驱动产品</li>
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||
<li>大元泵业液冷业务收入约<strong>9000万</strong></li>
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<li>南芯科技推出190V电压驱动芯片SC3601，可用于手机液冷散热方案</li>
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||
<li>申菱环境取得电池液冷及PCS并联节能液冷系统专利</li>
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</ul>
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</div>
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<div class="timeline-item">
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<div class="timeline-year">2025年</div>
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<ul>
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<li>2025年一季度：大元泵业液冷业务接近<strong>3000万</strong></li>
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||
<li>2025年一季度：大元泵业直接用于数据中心液冷的产品销售收入约<strong>160万元</strong>，占公司营业总收入的<strong>0.43%</strong></li>
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||
<li>2025年6月16日：艾为电子公告微泵液冷驱动产品已完成多家客户验证测试，计划于2025年第四季度实现批量量产</li>
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<li>2025年8月：液冷服务器概念股市场活跃，大元泵业<strong>5连板</strong>后触及跌停</li>
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||
<li>2025年第四季度（计划）：艾为电子微泵液冷驱动产品批量量产</li>
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</ul>
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</div>
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</div>
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</div>
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<!-- 核心观点摘要 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-lightbulb me-2"></i>核心观点摘要</h2>
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<div class="highlight-box">
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<p>微泵液冷技术正处于从实验室走向商业化应用的关键阶段，其核心驱动力来自于电子设备（尤其是AI算力设备和高端消费电子）散热需求的爆发式增长与传统散热方案无法满足需求的矛盾。该技术通过压电陶瓷逆效应实现超小体积、高效散热，未来3-5年有望在消费电子、AI设备和数据中心等领域实现快速渗透，但商业化进程仍需关注产品量产进度、成本控制以及下游市场接受度等关键因素。</p>
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</div>
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</div>
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||
<!-- 概念的核心逻辑与市场认知分析 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-diagram-3 me-2"></i>概念的核心逻辑与市场认知分析</h2>
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<h3 class="h5 mt-4 mb-3">核心驱动力</h3>
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<div class="row">
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<div class="col-md-4 mb-3">
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<div class="card h-100">
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<div class="card-body">
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<h5 class="card-title text-primary">技术突破</h5>
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<p class="card-text">基于压电陶瓷逆效应的新一代微泵液冷主动散热驱动方案，具备<span class="key-point">超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热</span>等优势。</p>
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</div>
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</div>
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||
</div>
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<div class="col-md-4 mb-3">
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||
<div class="card h-100">
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||
<div class="card-body">
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<h5 class="card-title text-primary">下游需求爆发</h5>
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<p class="card-text">AI算力设备散热需求激增，天风证券预测NVL72单机柜液冷价值量约<span class="key-point">10万美元</span>，AI数据中心液冷渗透率有望从B200的约<span class="key-point">10%</span>提升至GB300的约<span class="key-point">90%</span>。</p>
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</div>
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</div>
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</div>
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<div class="col-md-4 mb-3">
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||
<div class="card h-100">
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<div class="card-body">
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<h5 class="card-title text-primary">成本下降</h5>
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<p class="card-text">随着技术成熟和规模化生产，微泵液冷方案的成本有望逐步下降。艾为电子的液冷驱动芯片批量价可达<span class="key-point">1+美金</span>，为大规模商业化提供了可能。</p>
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||
</div>
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||
</div>
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</div>
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</div>
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<h3 class="h5 mt-4 mb-3">市场热度与情绪</h3>
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<div class="row">
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<div class="col-md-6 mb-3">
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<div class="card border-success">
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<div class="card-body">
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||
<h5 class="card-title text-success">乐观情绪</h5>
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<p class="card-text">看好微泵液冷技术在AI算力设备、高端消费电子等领域的应用前景，认为2025年或为液冷起量元年，2026年液冷业绩将陡峭增长。</p>
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||
</div>
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||
</div>
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||
</div>
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<div class="col-md-6 mb-3">
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||
<div class="card border-warning">
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<div class="card-body">
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||
<h5 class="card-title text-warning">谨慎情绪</h5>
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<p class="card-text">大元泵业在5连板后迅速触及跌停，表明市场对概念炒作存在一定警惕；同时，大元泵业公告称"直接用于数据中心液冷的产品销售收入占比较小"。</p>
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||
</div>
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||
</div>
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</div>
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</div>
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||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">预期差分析</h3>
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<div class="accordion" id="expectationAccordion">
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||
<div class="accordion-item">
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||
<h2 class="accordion-header">
|
||
<button class="accordion-button" type="button" data-bs-toggle="collapse" data-bs-target="#collapseOne" aria-expanded="true" aria-controls="collapseOne">
|
||
商业化进度预期差
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||
</button>
|
||
</h2>
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||
<div id="collapseOne" class="accordion-collapse collapse show" aria-labelledby="headingOne" data-bs-parent="#expectationAccordion">
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||
<div class="accordion-body">
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||
研报/新闻普遍看好微泵液冷的长期前景，预测2025年为液冷起量元年，但从路演数据看，多数公司的微泵液冷业务仍处于早期阶段。例如，大元泵业2025年一季度直接用于数据中心液冷的产品销售收入仅约<strong>160万元</strong>，占公司营业总收入的<strong>0.43%</strong>；艾为电子的微泵液冷驱动产品计划于2025年第四季度才能实现批量量产。
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||
</div>
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</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="accordion-item">
|
||
<h2 class="accordion-header">
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||
<button class="accordion-button collapsed" type="button" data-bs-toggle="collapse" data-bs-target="#collapseTwo" aria-expanded="false" aria-controls="collapseTwo">
|
||
盈利能力预期差
|
||
</button>
|
||
</h2>
|
||
<div id="collapseTwo" class="accordion-collapse collapse" aria-labelledby="headingTwo" data-bs-parent="#expectationAccordion">
|
||
<div class="accordion-body">
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||
市场普遍认为液冷技术具有较高附加值，应该带来较好的盈利能力。但从大元泵业路演信息看，液冷泵业务虽然毛利率高于普通家用泵（可达<strong>35%以上</strong>），但由于规模效应尚未显现，实际盈利贡献有限。同时，2025年一季度，由于液冷泵等产品销售占比增加，反而导致公司整体毛利率下降。
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="accordion-item">
|
||
<h2 class="accordion-header">
|
||
<button class="accordion-button collapsed" type="button" data-bs-toggle="collapse" data-bs-target="#collapseThree" aria-expanded="false" aria-controls="collapseThree">
|
||
应用场景预期差
|
||
</button>
|
||
</h2>
|
||
<div id="collapseThree" class="accordion-collapse collapse" aria-labelledby="headingThree" data-bs-parent="#expectationAccordion">
|
||
<div class="accordion-body">
|
||
市场对微泵液冷在AI数据中心、高端手机等领域的应用前景较为乐观，但从实际进展看，这些领域的渗透可能需要更长时间。例如，艾为电子的微泵液冷方案在手机领域"当前应用以中高端为主"，表明短期内难以覆盖全部手机市场。此外，市场可能忽略了微泵液冷在新能源汽车、储能等领域的应用潜力。
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||
</div>
|
||
</div>
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||
</div>
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||
</div>
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</div>
|
||
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||
<!-- 关键催化剂与未来发展路径 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-rocket-takeoff me-2"></i>关键催化剂与未来发展路径</h2>
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||
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||
<h3 class="h5 mt-3 mb-3">近期催化剂（未来3-6个月）</h3>
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||
<div class="list-group">
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<div class="d-flex w-100 justify-content-between">
|
||
<h5 class="mb-1">艾为电子微泵液冷驱动产品量产进展</h5>
|
||
<span class="badge bg-primary badge-custom">关键事件</span>
|
||
</div>
|
||
<p class="mb-1">艾为电子计划于2025年第四季度实现微泵液冷驱动产品的批量量产，投资者需关注其量产进度、客户反馈以及初期订单情况。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<div class="d-flex w-100 justify-content-between">
|
||
<h5 class="mb-1">AI服务器液冷渗透率提升</h5>
|
||
<span class="badge bg-info badge-custom">市场趋势</span>
|
||
</div>
|
||
<p class="mb-1">随着GB200/300高密度功率机柜出货放量，AI数据中心液冷渗透率有望提升。天风证券预测2025年或为液冷起量元年。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<div class="d-flex w-100 justify-content-between">
|
||
<h5 class="mb-1">消费电子新品发布</h5>
|
||
<span class="badge bg-success badge-custom">产品周期</span>
|
||
</div>
|
||
<p class="mb-1">随着秋季消费电子新品发布季的到来，关注是否有高端手机、AI眼镜等产品采用微泵液冷散热技术。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<div class="d-flex w-100 justify-content-between">
|
||
<h5 class="mb-1">大元泵业液冷业务放量</h5>
|
||
<span class="badge bg-warning badge-custom">公司动态</span>
|
||
</div>
|
||
<p class="mb-1">大元泵业2025年液冷业务规划激进，有望实现"大几十的收入增速"。投资者需关注其与英维克等客户的合作进展。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">长期发展路径</h3>
|
||
<div class="row">
|
||
<div class="col-md-4 mb-3">
|
||
<div class="card">
|
||
<div class="card-header bg-primary text-white">
|
||
技术成熟与标准化阶段（2025-2026年）
|
||
</div>
|
||
<div class="card-body">
|
||
<p class="card-text"><strong>关键里程碑：</strong>微泵液冷技术实现规模化量产，成本进一步下降；行业技术标准逐步建立。</p>
|
||
<p class="card-text"><strong>发展路径：</strong>从高端应用向中端应用渗透，从单一设备向多设备扩展。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-4 mb-3">
|
||
<div class="card">
|
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<div class="card-header bg-info text-white">
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市场渗透与规模化阶段（2026-2028年）
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</div>
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<div class="card-body">
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||
<p class="card-text"><strong>关键里程碑：</strong>AI数据中心液冷渗透率达到50%以上；高端消费电子微泵液冷渗透率达到30%以上。</p>
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||
<p class="card-text"><strong>发展路径：</strong>随着技术成熟和成本下降，微泵液冷技术在中端市场的渗透率快速提升。</p>
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</div>
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</div>
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</div>
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<div class="col-md-4 mb-3">
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<div class="card">
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<div class="card-header bg-success text-white">
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产业成熟与整合阶段（2028年以后）
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</div>
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<div class="card-body">
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<p class="card-text"><strong>关键里程碑：</strong>微泵液冷成为主流散热技术之一；行业格局基本稳定，龙头企业市场份额进一步提升。</p>
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||
<p class="card-text"><strong>发展路径：</strong>产业链整合加速，技术领先的企业通过并购或合作扩大市场份额。</p>
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</div>
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</div>
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</div>
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</div>
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</div>
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<!-- 产业链与核心公司深度剖析 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-link-45deg me-2"></i>产业链与核心公司深度剖析</h2>
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<h3 class="h5 mt-3 mb-3">产业链图谱</h3>
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||
<div class="industry-chain">
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<div class="chain-segment">
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<div class="chain-title">上游：核心零部件与材料</div>
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||
<ul class="chain-items">
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<li>液冷驱动芯片：艾为电子、南芯科技</li>
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<li>压电微泵与高柔性液冷膜片</li>
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<li>导热材料：中石科技、思泉新材</li>
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<li>传感器：森霸传感</li>
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</ul>
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</div>
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<div class="chain-segment">
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||
<div class="chain-title">中游：液冷模组与系统</div>
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<ul class="chain-items">
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||
<li>VC均热板/超薄均热板：智动力、领益智造、苏州天脉</li>
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||
<li>液冷模组：飞荣达、捷邦科技</li>
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<li>液冷泵：大元泵业、南方泵业</li>
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<li>液冷系统：申菱环境</li>
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</ul>
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</div>
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<div class="chain-segment">
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<div class="chain-title">下游：应用领域</div>
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<ul class="chain-items">
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<li>消费电子：手机、PC、AI眼镜、AR/VR</li>
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||
<li>AI算力设备：AI服务器、数据中心</li>
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<li>新能源汽车：动力电池热管理系统</li>
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<li>储能：储能系统热管理</li>
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</ul>
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</div>
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</div>
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<h3 class="h5 mt-4 mb-3">核心玩家对比</h3>
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<div class="row">
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<div class="col-md-6 mb-3">
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<div class="card h-100">
|
||
<div class="card-header bg-primary text-white">
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||
艾为电子（液冷驱动芯片）
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</div>
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||
<div class="card-body">
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||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">竞争优势</h6>
|
||
<p class="card-text">国内模拟芯片龙头，自主研发的超低功耗高压180Vpp压电微泵液冷驱动产品填补了国内空白；技术领先，产品具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热等优势。</p>
|
||
|
||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">业务进展</h6>
|
||
<p class="card-text">微泵液冷驱动产品已在多家客户完成验证测试，计划于2025年第四季度实现批量量产；液冷驱动芯片售价2-3美元，批量价1+美金。</p>
|
||
|
||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">潜在风险</h6>
|
||
<p class="card-text">新产品导入客户时间较长，大批量销售存在不确定性；面临市场推广与客户开拓不及预期的风险。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card h-100">
|
||
<div class="card-header bg-info text-white">
|
||
大元泵业（液冷泵）
|
||
</div>
|
||
<div class="card-body">
|
||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">竞争优势</h6>
|
||
<p class="card-text">液冷泵技术源于燃料电池高压水泵的转产，技术门槛较高；产品覆盖新能源车、储能、数据中心、风电等多个领域；已与宁德时代、奇瑞等主流客户建立合作关系。</p>
|
||
|
||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">业务进展</h6>
|
||
<p class="card-text">2024年液冷业务收入约9000万，2025年一季度接近3000万；2025年规划激进，有望实现"大几十的收入增速"；与英维克建立深度合作关系。</p>
|
||
|
||
<h6 class="card-subtitle mb-2 text-muted">潜在风险</h6>
|
||
<p class="card-text">目前液冷业务收入占比仍较小，对整体业绩贡献有限；液冷泵毛利率较高但规模效应尚未显现；新能源车领域的ROI回报无法与其他产品相比。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
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||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">验证与证伪</h3>
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||
<div class="alert alert-info">
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||
<h5 class="alert-heading">液冷市场增长预期验证</h5>
|
||
<p>天风证券预测AI数据中心液冷渗透率将从B200的约10%提升至GB300的约90%，这一预期得到了大元泵业等公司液冷业务快速增长的验证。但需要注意的是，大元泵业2025年一季度直接用于数据中心液冷的产品销售收入仅约160万元，占公司营业总收入的0.43%，表明数据中心液冷市场的实际渗透可能慢于预期。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="alert alert-warning">
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||
<h5 class="alert-heading">微泵液冷在消费电子应用验证</h5>
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||
<p>艾为电子的微泵液冷驱动方案计划应用于手机、PC、AI眼镜等多种设备，这一预期得到了南芯科技推出类似驱动芯片的验证。但需要注意的是，艾为电子明确表示其微泵液冷方案在手机领域"当前应用以中高端为主"，表明短期内难以覆盖全部手机市场，市场可能高估了其在消费电子领域的渗透速度。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<!-- 潜在风险与挑战 -->
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<div class="section-card">
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<h2 class="section-title"><i class="bi bi-exclamation-triangle me-2"></i>潜在风险与挑战</h2>
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<h3 class="h5 mt-3 mb-3">技术风险</h3>
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<div class="row">
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<div class="col-md-6 mb-3">
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<div class="card">
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<div class="card-body">
|
||
<h5 class="card-title text-danger">技术瓶颈尚未完全攻克</h5>
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||
<p>微泵液冷技术虽然具有超小体积、高效散热等优势，但在长期可靠性、极端环境适应性等方面仍面临挑战。艾为电子在公告中提到"新产品导入客户时间较长"，表明技术成熟度仍需提升。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
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||
<div class="risk-level risk-medium"></div>
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</div>
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||
<small class="text-muted">风险程度：中等</small>
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</div>
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</div>
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||
</div>
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||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card">
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<div class="card-body">
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||
<h5 class="card-title text-danger">技术路线竞争风险</h5>
|
||
<p>微泵液冷并非唯一的液冷技术路线，VC均热板、传统液冷泵等技术也在同步发展。领益智造的VC均热板模组市占率国内第一，约18%；苏州天脉2023年VC均热板市占率国内第一，8.92%。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
|
||
<div class="risk-level risk-high"></div>
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||
</div>
|
||
<small class="text-muted">风险程度：高</small>
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</div>
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</div>
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</div>
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</div>
|
||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">商业化风险</h3>
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||
<div class="row">
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||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card">
|
||
<div class="card-body">
|
||
<h5 class="card-title text-warning">成本控制挑战</h5>
|
||
<p>微泵液冷技术目前主要应用于中高端产品，成本较高。艾为电子的液冷驱动芯片售价2-3美元，批量价1+美金，虽已有所下降但仍高于传统散热方案。成本控制是实现大规模商业化的关键挑战。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
|
||
<div class="risk-level risk-medium"></div>
|
||
</div>
|
||
<small class="text-muted">风险程度：中等</small>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card">
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||
<div class="card-body">
|
||
<h5 class="card-title text-warning">市场接受度不确定性</h5>
|
||
<p>微泵液冷作为一种新兴技术，市场接受度仍存在不确定性。艾为电子的微泵液冷驱动产品虽已完成多家客户验证测试，但"大批量销售存在不确定性，且面临市场推广与客户开拓不及预期的风险"。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
|
||
<div class="risk-level risk-high"></div>
|
||
</div>
|
||
<small class="text-muted">风险程度：高</small>
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||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
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</div>
|
||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">政策与竞争风险</h3>
|
||
<div class="row">
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||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card">
|
||
<div class="card-body">
|
||
<h5 class="card-title text-info">政策变动风险</h5>
|
||
<p>微泵液冷技术的发展和应用受到相关政策的影响，如节能减排政策、数据中心能效标准等。政策变动可能影响微泵液冷技术的市场需求和发展速度。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
|
||
<div class="risk-level risk-low"></div>
|
||
</div>
|
||
<small class="text-muted">风险程度：低</small>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-6 mb-3">
|
||
<div class="card">
|
||
<div class="card-body">
|
||
<h5 class="card-title text-info">行业竞争加剧</h5>
|
||
<p>随着微泵液冷技术前景被市场认可，越来越多的企业进入该领域，竞争加剧。艾为电子面临南芯科技等竞争对手的挑战；大元泵业在液冷泵领域也面临南方泵业等企业的竞争。</p>
|
||
<div class="risk-meter">
|
||
<div class="risk-level risk-medium"></div>
|
||
</div>
|
||
<small class="text-muted">风险程度：中等</small>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<!-- 综合结论与投资启示 -->
|
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<div class="section-card">
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||
<h2 class="section-title"><i class="bi bi-graph-up-arrow me-2"></i>综合结论与投资启示</h2>
|
||
|
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<div class="highlight-box">
|
||
<h4>综合结论</h4>
|
||
<p>微泵液冷概念目前处于从技术研发向商业化应用过渡的关键阶段，既有技术突破带来的机遇，也面临商业化进程中的诸多挑战。从整体来看，该概念已经超越了纯主题炒作阶段，开始进入基本面驱动的早期阶段，但距离大规模商业化仍有距离。</p>
|
||
<p>微泵液冷技术的核心价值在于解决了电子设备（尤其是AI算力设备和高端消费电子）散热需求爆发式增长与传统散热方案无法满足需求的矛盾。随着AI芯片算力提升、消费电子设备性能升级，散热问题日益突出，微泵液冷技术凭借其超小体积、高效散热等优势，有望在特定领域实现快速渗透。</p>
|
||
</div>
|
||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">投资价值细分环节与方向</h3>
|
||
<div class="row">
|
||
<div class="col-md-4 mb-3">
|
||
<div class="card h-100 border-primary">
|
||
<div class="card-header bg-primary text-white">
|
||
液冷驱动芯片
|
||
</div>
|
||
<div class="card-body">
|
||
<p class="card-text">液冷驱动芯片是微泵液冷系统的核心部件，技术壁垒高，附加值大。随着微泵液冷技术的普及，液冷驱动芯片需求有望快速增长。</p>
|
||
<p class="card-text"><strong>重点关注：</strong>艾为电子、南芯科技</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-4 mb-3">
|
||
<div class="card h-100 border-info">
|
||
<div class="card-header bg-info text-white">
|
||
高端消费电子液冷散热模组
|
||
</div>
|
||
<div class="card-body">
|
||
<p class="card-text">高端消费电子（如折叠屏手机、AI眼镜等）对散热要求高，且价格敏感度相对较低，是微泵液冷技术最早实现商业化的领域之一。</p>
|
||
<p class="card-text"><strong>重点关注：</strong>飞荣达、智动力</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-4 mb-3">
|
||
<div class="card h-100 border-success">
|
||
<div class="card-header bg-success text-white">
|
||
AI数据中心液冷系统
|
||
</div>
|
||
<div class="card-body">
|
||
<p class="card-text">随着AI芯片算力提升，数据中心散热需求激增，液冷技术渗透率有望快速提升。天风证券预测，AI数据中心液冷渗透率有望从B200的约10%提升至GB300的约90%。</p>
|
||
<p class="card-text"><strong>重点关注：</strong>大元泵业、申菱环境</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<h3 class="h5 mt-4 mb-3">关键跟踪指标</h3>
|
||
<div class="list-group">
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<h5 class="mb-1">产品出货量</h5>
|
||
<p class="mb-1">艾为电子微泵液冷驱动产品的量产进度和出货量；大元泵业液冷泵在数据中心、储能等领域的出货量；飞荣达、智动力等公司在消费电子领域液冷散热模组的出货量。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<h5 class="mb-1">毛利率变化</h5>
|
||
<p class="mb-1">各公司液冷相关业务的毛利率水平及变化趋势；规模效应对毛利率的影响，特别是随着出货量增加，毛利率是否提升。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<h5 class="mb-1">下游客户渗透率</h5>
|
||
<p class="mb-1">微泵液冷技术在高端手机、AI眼镜等消费电子中的渗透率；液冷技术在AI数据中心中的渗透率；液冷技术在新能源汽车、储能等领域的渗透率。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<h5 class="mb-1">技术路线竞争格局</h5>
|
||
<p class="mb-1">微泵液冷与VC均热板、传统液冷泵等技术路线的市场份额变化；各技术路线在不同应用场景的优劣势比较。</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="list-group-item">
|
||
<h5 class="mb-1">新订单与客户拓展</h5>
|
||
<p class="mb-1">各公司新获取的液冷相关订单情况；在新客户、新领域的拓展进展。</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<!-- 股票数据表格 -->
|
||
<div class="section-card">
|
||
<h2 class="section-title"><i class="bi bi-table me-2"></i>微泵液冷概念股票数据</h2>
|
||
<div class="table-responsive">
|
||
<table class="stock-table">
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>股票名称</th>
|
||
<th>分类</th>
|
||
<th>项目</th>
|
||
<th>产业链</th>
|
||
<th>关联原因</th>
|
||
<th>消息来源</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>艾为电子</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>成功研发超低功耗高压180Vpp压电微泵液冷驱动产品</td>
|
||
<td>液冷技术应用</td>
|
||
<td>产品已在多家客户完成验证测试，并计划于2025年第四季度实现量产</td>
|
||
<td>公告</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>日丰股份</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>超级液冷大功率充电桩</td>
|
||
<td>华为供应链</td>
|
||
<td>网传是华为"微泵液冷手机壳"的液冷板主力供应商，拥有超级液冷大功率充电桩</td>
|
||
<td>网传纪要</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>南芯科技</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>190V电压驱动芯片SC3601</td>
|
||
<td>手机液冷散热方案</td>
|
||
<td>推出190V电压驱动芯片SC3601，可用于手机液冷散热方案，已在多家客户导入验证并即将量产</td>
|
||
<td>IT之家</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>智动力</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>VC超薄均热板</td>
|
||
<td>液冷技术应用</td>
|
||
<td>研发的VC超薄均热板采用液冷技术，在越南布局热管、均热板VC，快速打入三星5G手机液冷散热模组</td>
|
||
<td>互动/公开资料</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>飞荣达</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>液冷产品</td>
|
||
<td>苹果供应链</td>
|
||
<td>苹果原材料供应商，根据市场发展持续加大研发投入，并配合客户需求研发柔性VC/微泵液冷、微型风扇等产品</td>
|
||
<td>互动</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>飞荣达</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>热管理材料</td>
|
||
<td>华为供应链</td>
|
||
<td>2024年热管理材料营收18.64亿元，A股第一；97年开始进入华为供应链</td>
|
||
<td>年报</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>中石科技</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>导热材料</td>
|
||
<td>苹果供应链</td>
|
||
<td>2024年导热材料营收14.9亿元，A股第二；苹果核心供应商，参与其每一代机型的整机散热方案定制</td>
|
||
<td>年报</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>思泉新材</td>
|
||
<td>微泵液冷</td>
|
||
<td>热管理材料</td>
|
||
<td>散热产品</td>
|
||
<td>2024年热管理材料营收6.09亿元，A股第三；2024年石墨散热复合膜国内市占率9.91%，A股第二，拥有完整的液冷散热产品生产线</td>
|
||
<td>年报/证券时报</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>捷邦科技</td>
|
||
<td>液冷/微型散热</td>
|
||
<td>5G超薄VC</td>
|
||
<td>散热设备</td>
|
||
<td>子公司赛诺高德拥有5G超薄VC蚀刻散热片生产线20条</td>
|
||
<td>公告</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>领益智造</td>
|
||
<td>液冷/微型散热</td>
|
||
<td>VC均热板</td>
|
||
<td>散热模组</td>
|
||
<td>VC均热板模组市占率国内第一，约18%；已具备水冷模组产品的研发、生产能力</td>
|
||
<td>网传纪要</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>苏州天脉</td>
|
||
<td>液冷/微型散热</td>
|
||
<td>液冷散热器</td>
|
||
<td>散热技术</td>
|
||
<td>2023年VC均热板市占率国内第一，8.92%；申请液冷散热器及含该散热器电子设备专利，实现对电子设备的高效散热</td>
|
||
<td>网传纪要/知识产权局</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>申菱环境</td>
|
||
<td>液冷/微型散热</td>
|
||
<td>电池液冷系统</td>
|
||
<td>液冷系统</td>
|
||
<td>2025年2月13日显示，取得一种电池液冷及PCS并联节能液冷系统专利，降低能耗</td>
|
||
<td>知识产权局</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>森霸传感</td>
|
||
<td>液冷/微型散热</td>
|
||
<td>微型化智能液冷传感器</td>
|
||
<td>传感器产品</td>
|
||
<td>推出主打微型化、智能化低功耗、超低噪声高性能的三款热释电红外传感器新产品</td>
|
||
<td>官网</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
|
||
<footer class="bg-dark text-white py-4 mt-5">
|
||
<div class="container">
|
||
<div class="row">
|
||
<div class="col-md-6">
|
||
<h5>微泵液冷概念分析</h5>
|
||
<p class="mb-0">基于压电陶瓷逆效应的新一代微泵液冷主动散热驱动技术研究</p>
|
||
</div>
|
||
<div class="col-md-6 text-md-end">
|
||
<p class="mb-0">© 2025 金融科技分析平台. 保留所有权利.</p>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</div>
|
||
</footer>
|
||
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